行业投资评级 - 石油加工行业评级为“看好”，与上次评级一致 [1] 报告的核心观点 - 报告指出，IEA和EIA提高了2024年全球原油需求增量预期，主要油品价格在近一个月内小幅上涨，布伦特原油价格为72.14美元/桶，WTI原油价格为68.37美元/桶 [1] - 全球原油库存变化预测显示，2024年库存变化平均为-72.13万桶/日，较2024年10月预测均值+3.85万桶/日 [1] - 2024年全球原油供给预测为10288.65万桶/日，较2023年增加61.79万桶/日，2025年供给预测为10491.41万桶/日，较2024年增加202.76万桶/日 [1] - 2024年全球原油需求预测为10281.71万桶/日，较2023年增加92.06万桶/日，2025年需求预测为10380.70万桶/日，较2024年增加98.99万桶/日 [1] 原油价格回顾 - 截至2024年12月9日，布伦特原油价格为72.14美元/桶，WTI原油价格为68.37美元/桶，俄罗斯ESPO原油价格为69.05美元/桶，俄罗斯Urals原油价格为67.20美元/桶 [10] - 近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+0.43%）、WTI原油（+0.49%）、俄罗斯ESPO（-1.54%）、俄罗斯Urals（-0.49%） [10] - 2024年年初至2024年12月9日期间，布伦特原油价格下跌4.94%，WTI原油价格下跌2.86%，俄罗斯ESPO原油价格下跌7.00%，俄罗斯Urals原油价格上涨3.78% [10] 全球原油库存 - 2024年11月，IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+6.93、-51.59、-171.75万桶/日，较2024年10月预测分别-3.07、+4.68、+9.94万桶/日 [24] - 2024年库存变化平均为-72.13万桶/日，较2024年10月预测均值+3.85万桶/日 [24] - 2025年库存变化预测分别为+110.71、+29.65、-133.25万桶/日，平均为+2.37万桶/日 [24] - 2024Q4库存变化预测分别为+0.25、-31.80、-276.26万桶/日，平均为-102.60万桶/日 [25] 全球原油供给 - 2024年11月，IEA、EIA、OPEC对2024年全球原油供给预测分别为10288.65、10262.16、10231.21万桶/日，较2023年分别增加61.79、60.23、26.84万桶/日 [30] - 2025年供给预测分别为10491.41、10465.88、10423.58万桶/日，较2024年分别增加202.76、203.72、192.37万桶/日 [30] - 2024Q4供给同比增量预测分别为+54.63、+26.81万桶/日，较2024年10月预测分别-28.05、+29.80万桶/日 [30] 全球原油需求 - 2024年11月，IEA、EIA、OPEC对2024年全球原油需求预测分别为10281.71、10313.75、10402.96万桶/日，较2023年分别增加92.06、98.81、182.01万桶/日 [30] - 2025年需求预测分别为10380.70、10436.24、10556.83万桶/日，较2024年分别增加98.99、122.49、153.87万桶/日 [30] - 2024Q4需求同比增量预测分别为+118.29、+108.20万桶/日，较2024年10月预测分别-8.30、+3.27万桶/日 [30]