行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - AI 普及叠加成熟技术投资驱动，2024Q3 全球芯片设备销售额同比增长 19% [2] - Micro LED 晶片产值有望于 2028 年增长至 4.89 亿美元 [3] 市场行情回顾 - 过去一周（12.02-12.06），SW 电子指数上涨 1.61%，板块整体跑赢沪深 300 指数 0.16 个百分点 [2] - 六大子板块涨跌幅分别为：其他电子Ⅱ 3.47%、消费电子 3.25%、元件 2.80%、电子化学品Ⅱ 2.52%、光学光电子 2.02%、半导体 0.45% [2] 核心观点 - 2024Q3 全球芯片设备销售额同比增长 19%，达到 303.8 亿美元 [2] - 中国大陆市场销售额达 129.3 亿美元，占整体销售额比重达 42.5% [2] - 中国台湾市场销售额大增 25%至 46.9 亿美元 [2] - 韩国市场销售额大增 17%至 45.2 亿美元 [2] - 北美市场销售额暴增 77%至 44.3 亿美元 [2] - 日本市场销售额减少 3%至 17.4 亿美元 [2] - 欧洲市场销售额暴减 38%至 10.5 亿美元 [2] - 其他区域销售额增加 14%至 10.1 亿美元 [2] Micro LED 产业前景 - 2024 年 Micro LED 晶片产值预估将达 3,880 万美元 [3] - 预计 2028 年 Micro LED 晶片产值增长至 4.89 亿美元 [3] - Micro LED 技术瓶颈突破，应用面在车用显示需求具体化和 AR 眼镜全彩化方案日渐成熟 [3] - Micro LED 高亮度、高对比、高透明度等特性，结合透明显示器与车窗，AR-HUD 或 P-HUD 的型态 [3] - Micro LED 与硅基板结合，作为新兴 AR 眼镜的近眼显示光源 [3] 投资建议 - 维持电子行业"增持"评级 [4] - 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低 PE/PEG 的个股 [4] - AIOT SoC 芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技 [4] - 模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技 [4] - 建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微 [4] - 半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技 [4] - 折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳 [4] - 建议关注军工电子紫光国微和复旦微电 [4] - 建议关注华为供货商汇创达 [4]