行业投资评级 - 报告对建筑装饰行业给予“看好”评级 [1] 报告的核心观点 - 报告认为政治局会议定调转向，重提发挥政府投资带动作用，24年四季度和25年建筑板块投资有望获得弹性，叠加国企改革深化提升，国央企凭借自身优势更具配置价值 [1] 根据相关目录分别进行总结 建筑装饰行业市场表现 - 上周建筑行业涨幅+4.17%，跑赢上证综指（+2.33%）、深证成指（+1.69%）、中小板（+0.83%）、创业板（+1.94%）、沪深300（+1.44%） [4] - 周涨幅最大的三个子行业分别为家装（+12.92%）、钢结构（+10.90%）、装饰幕墙（+10.48%），对应行业内三个公司：东易日盛（+38.58%）、鸿路钢构（+23.14%）、ST全筑（+31.05%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（+26.84%）、设计咨询（+15.06%）、国际工程（+12.65%），对应行业内三个公司：中国交建（+49.36%）、深城交（+185.03%）、中钢国际（+24.61%） [6] - 个股中，周度涨幅前5名为岭南股份（+40.12%）、东易日盛（+38.58%）、ST全筑（+31.05%）、节能铁汉（+28.74%）、雅博股份（+28.65%），周度涨幅后5名的是华蓝集团（-6.65%）、测绘股份（-6.48%）、华设集团（-4.33%）、深城交（-3.42%）、建科院（-2.59%） [9] 行业主要变化 - 国务院印发《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出实施智能化市政基础设施建设和改造，加快推进城市基础设施生命线工程建设等要求 [1] - 上海市国资委指出当前国有企业改革深化提升行动进度总体符合预期，要保持争分夺秒冲刺的劲头，确保今年年底前完成改革主体任务的70%以上 [1] 重点公司主要变化 - 四川路桥：拟将旗下矿产资源板块、新能源板块通过协议股权转让或控股股东蜀道集团增资项目公司等方式转入到控股股东蜀道集团旗下，若操作完成，四川路桥不再将矿业集团、路桥矿业和清洁能源集团纳入合并财务报表范围内 [1] - 志特新材：可转债修转股价由27.11元/股下修为18.00元/股 [1] - 安徽建工：中标重大项目，总额为101.85亿元，占2023年营业总收入的11.16% [1] 大事提醒及宏观日历 - 四川路桥、龙建股份、城地香江、东华科技、美丽生态、宝鹰股份、中国中铁、华建集团等公司有解禁计划 [28] 重点公司盈利预测与估值水平 - 中国中铁、中国铁建、中国化学、中国电建、中国交建、中国中冶、中钢国际、中材国际、中工国际、安徽建工、上海建工、上海建科、四川路桥、华阳国际、深圳瑞捷、建发合诚、德才股份、鸿路钢构、志特新材等公司的盈利预测与估值水平 [34]