行业投资评级 - 教育行业投资评级为“看好（维持）” [3] 核心观点 - 报告认为AI技术在教育领域的应用正在加速，从国际到国内，AI教育产品和服务正在迅速普及，推动教育行业的变革 [5][6] - 报告指出，AI教育产品的付费用户增长显著，如Duolingo的付费用户同比增长48%，达到860万 [5] - 国内政策支持AI教育的普及，教育部鼓励中小学将AI教育纳入课后服务，字节跳动的豆包APP月活已达到7000万，向一亿目标迈进 [6] 国际AI教育应用 - OpenAI连续12天的新品发布会强化了教育领域的应用，推出全功能版o1和ChatGPT Pro，用户付费意愿强劲 [5] - Duolingo三季报超预期，股价大涨22%，付费用户同比增长48%，达到860万，AI功能助力付费用户高增 [5] 国内AI教育应用 - 教育部鼓励中小学将AI教育纳入课后服务，我国人工智能领域人才总缺口高达500万 [6] - 字节跳动旗下豆包APP集成多种功能，月活达到7000万，推出教育垂类APP豆包爱学，加速普及低年级家长和学生应用AI学习 [6] 受益标的 - ToC（用户侧、订阅费）：Duolingo、豆神教育、有道 - Duolingo2024年前三季度订阅费收入同比增长50.8%，占整体收入的80.5% [7] - 豆神AI更新上线实时批改作文、统编教材1对1精讲等功能，上线半月下载量激增5倍，达到15万 [7] - 有道2024Q3 AI相关订阅收入超7000万元，同比增长150% [7] - ToB/ToG（智慧校园）：*ST开元、佳发教育、鸿合科技 - 佳发教育提供AI中考体侧、AI英语听说体考、AI理化试验解决方案，助力智慧校园建设 [7] - 鸿合科技为教育行业提供信息化产品和智慧解决方案，快速落地首个中小学课后服务产品“鸿合三点伴” [7] - AI教培：好未来、盛通股份 - 好未来旗下学而思素养和盛通股份旗下乐博乐博分别推出人工智能编程课程、机器人课程，培育科技创新人才 [7] - 智能体/机器人：盛通股份、豆神教育 - 盛通股份旗下中鸣机器人与华为鸿蒙合作，后期将根据产品及市场情况考虑量产 [7] - 豆神教育创始人窦昕透露，未来将上线三款硬件产品，包括AI玩具“小豆”、带有屏幕和摄像头的“手”帮助孩子纠正笔顺，以及和工业机器人拓斯达合作的人形机器人，应用场景为AI自习室 [7]