电子行业动态 AI 眼镜投资思考 2024 年 12 月 03 日 ➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会，后续亿道和小米等也将陆续接力。无 论是美股的 AI 应用，还是 A 股的 AI 终端，都是目前备受市场关注的方向。我们在此总 结梳理对此思考，并展望产业发展如下： ➢ 海外 AI 应用浪潮之始，AI 终端有何不同：前期美股科技显著分化，软硬切换的趋势 较为明显。我们认为，B 端的商业场景相对简洁，训练数据集更为简约，且同类赛道的场 景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行，而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有 雷朋&Meta 眼镜优秀的案例，其自带的摄像头可拍摄、识别及翻译，与用户语音交互， 搭载 Llama 模型后二代产品销量快速增长；也有用户体验较为平淡的产品，如 Ola 豆包 耳机，发售至今天猫旗舰店销量仅有 3000+，只能实现基础对话，无法调用系统功能、支 持第三方 APP。我们认为，最终的产品销量取决于用户实际体验，AI 终端是否深耕应用 场景解决用户刚需。并非所有终端只要挂上 AI 的名字、搭载 AI 功能，就可以热销。 ➢ 有何值得期待：梳理 ...