报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 12月车市翘尾行情较为突出，新能源车企销量持续增长，广汽与华为合作推出全新高端智能新能源品牌 [1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周，沪深300涨跌幅为+1.32%，申万汽车涨跌幅为+0.31%，在31个申万一级行业中排名第27，总体表现位于下游 [14] - 子板块中，汽车零部件涨幅最大，商用车跌幅最大 [14] - 行业涨跌幅前五位公司为大东方、正强股份、上海沿浦、北巴传媒、肇民科技，涨跌幅分别为+31.85%/+23%/+20.36%/+19.47%/+18.65%；行业涨跌幅后五位公司为南方精工、华阳变速、蠡湖股份、华密新材、江淮汽车，涨跌幅分别为-18.12%/-12.76%/-12.03%/-10.23%/-9.63% [2][20] 行业数据跟踪 周度产销（2024.11.18-2024.11.24） - 乘用车：11月1-24日，乘用车市场零售163.8万辆，同比增长29%，环比增长4%；今年以来累计零售1,947.4万辆，同比增长5% [24] - 新能源：11月1-24日，新能源车市场零售86.7万辆，同比增长68%，环比增长7%；今年以来累计零售919.5万辆，同比增长42% [24] 原辅材料价格 - 截至2024年11月29日，国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3500、20330、18080、4489元/吨，较2024年11月22日分别变化2.34%、-0.93%、-0.55%、-1.41% [26] 近期行业/重点公司动态 近期行业主要动态 - 合肥：发放4400万元汽车消费券，购新能源车最高减6000元 [32] - 贵州：将购买新能源汽车的最高补贴标准提高到1.95万元 [32] - 商务部：中欧电动汽车反补贴案进展磋商仍在进行中 [33] 近期重点公司动态 - 鸿蒙智行：尊界S800发布二天预订超2000台 [33] - 特斯拉：对供应链公司的付款周期缩短至90天 [33] - 马勒宣布旗下事业部合并重组 [36] - 长城汽车：巴西工厂将于2025年年中投产 [36] - 北汽集团：战略投资小马智行 [36] - 禾赛科技：明年将把激光雷达价格减半 [36] - 广汽集团：与华为签署深化合作协议 [36] 投资建议 - 乘用车整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车 [39] - 零部件建议关注： - 汽车电动化/智能化相关标的：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气 [39] - 汽车轻量化及其他相关标的：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份 [39]