行业投资评级 - 报告对银行业给予积极评价，认为行业竞争加剧，区域性银行改革深化，全国性银行占据市场高地，区域性银行迎来重组兼并潮，有利于增强市场竞争力和金融稳定性 [3] 报告的核心观点 - 行业经营压力加大，商业银行业务主要包括资产负债业务和中间业务，近年量、价、质均面临下行压力，息差与局部资产质量压力较为明显 [3] - 量、价、质继续寻求动态平衡，盈利与分红有望保持稳定，规模、息差、非息、资产质量等方面均有预期 [3] - 关注稳定分红与复苏潜力投资主线，银行行情在宏观因素与整体市场情绪主导下与市场表现同步，部分时间受监管因素和市场风格影响呈阶段性独立行情 [3] 根据相关目录分别进行总结 一、商业银行竞争格局 - 行业竞争加剧，区域性银行改革深化，全国性银行占据市场高地，区域性银行迎来重组兼并潮 [3] - 银行业金融机构体系包括政策性银行、商业银行、民营银行、外资行等 [7] - 银行业金融机构法人数量统计 [9] - 全国性银行和区域性银行的网点覆盖和市场定位 [11] - 银行业金融机构资产规模及占比 [13] 二、商业银行业务模式 - 商业银行业务主要包括资产负债业务和中间业务 [3] - 全国性银行和区域性银行的业务模式差异 [27] - 商业银行经营区域与客户基础影响业务模式 [28] - 贷款规模、贷款利率、存款定价、负债结构、收入结构等方面的详细分析 [30][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73] 三、商业银行业绩归因 - 利润=+中间业务利润+资产负债业务利润 [76] - 量、价、质继续寻求动态平衡，盈利与分红有望保持稳定 [3] - 规模、息差、非息、资产质量等方面的详细分析 [78][79][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130] 四、商业银行经营展望 - 量、价、质继续寻求动态平衡，盈利与分红有望保持稳定 [3] - 规模、息差、非息、资产质量等方面的详细分析 [132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155] 五、投资策略 - 关注稳定分红与复苏潜力投资主线 [3] - 银行指数与沪深300指数区间涨幅 [156] - 股息优势定价逻辑 [159][160][161][162][163] - 投资建议 [165] 六、风险提示 - 风险提示：个贷风险快速上升；贷款利率下行幅度明显大于存款利率导致息差明显收窄；中小银行风险快速上升 [4]