报告行业投资评级 - 继续看好汽车板块 [1] 报告的核心观点 - 十一月第三周交强险同比+29.2%，环比+2.7%，符合预期 [2] - 2025年智能化（FSD入华）或=2020年电动化（model 3国产化），2024年国内新能源汽车的L3智能化渗透率突破10%，2025年有望突破20%，2027年有望突破70%，上升斜率或远超市场预期 [5] - 2020-2022年智能化只是电动化配角，而2025-2027年智能化将是主角且或与机器人共振形成新一轮AI产业大浪潮 [5] 根据相关目录分别进行总结 最新的汽车投研框架 - 2005-2012年：乘用车/重卡/客车均完成第一次普及，成长股投资范式 [12] - 2013-2022年：法规政策+技术创新+消费升级驱动乘用车/重卡/客车均结构性升级，渗透率的投资范式 [12] - 2023-2030年：国内国外共振迎来超级大周期，出海讲市占率提升，国内讲产品创新，主驱动因素为L3-L4智能化的破坏性技术创新，次驱动因素为电动化的延续性技术创新 [15] 本周各个子板块的总结 乘用车/两轮车板块观点 - 11月第3周乘用车周度上险数据总量为58.1万辆，同/环比+29.2%/+2.7%，新能源汽车为29.8万辆，同/环比+69.2%/+1.8%，渗透率51.4% [21] - 吉利汽车董事会主席李书福于11月26日和27日连续两天共购买2420万股吉利股票，耗资约3.16亿港元 [21] - 广汽集团与华为签署深化合作协议，将在传祺、埃安和昊铂之外，打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌 [21] - 赛力斯入选沪深300、上证50、中证A500、上证180指数 [21] - 江淮汽车尊界S800开启预订，预售价100-150万元，48小时接定2108台 [21] 商用车板块：重卡/客车 - 11月第3周重卡指数-0.3%，低于wind全A指数-2.5pct [24] - 11月第3周商用载客车（申万）上涨0.5% [24] - 中通客车发布关于公司控股股东股份无偿划转的公告，划转后，中通客车控股股东将变更为中国重汽 [26] - 金龙汽车苏州金龙海格客车60辆高端纯电动公交车交付印尼 [26] - 宇通客车以9330万元中标甘肃省庆阳公共交通集团有限公司氢燃料电池公交车采购项目 [26] 零部件板块观点 - 德赛西威股东惠创投和神华投资计划减持公司股份 [29] - 均胜电子增加关联人均普智能及其子公司2024年度关联交易预计额度，参与设立私募股权投资基金，拟取得广东香山衡器集团股份有限公司控制权 [29] - 伯特利与芜湖伯诚企业管理合伙企业共同投资设立芜湖伯特利汽车悬架科技有限公司 [29] 本周（11.22-11.29）板块行情复盘 - 本周汽车板块下跌，SW汽车零部件表现最佳 [32] - 本周已覆盖标的吉利汽车、威迈斯、理想汽车-W涨幅较好 [50] 板块景气度数据汇总（更新至10月） - 2024年10月乘用车产量环比+9.0% [75] - 2024年9月乘用车零售环比+10.0% [76] - 2024年10月乘用车批发环比+9.0% [77] - 2024年8月乘用车出口环比+1.4% [78] - 重卡月度交强险数据 [81] - 大中客月度交强险数据 [82] - 重卡月度出口数据 [83] - 大中客月度出口量 [84]