行业投资评级 - 报告对汽车行业的投资评级为"同步大市"，评级变动为维持 [2] 报告的核心观点 - 汽车行业在2024年10月22日至11月21日期间，涨跌幅为+7.06%，高于沪深300指数6.26个百分点，处于板块涨跌幅排名第8位 [5] - 新能源汽车月度产销再创历史新高，10月产销分别达到146.3万辆和143.0万辆，同比增长48.0%和49.6%，市场占有率达到46.8% [6] - 乘用车产销同比环比双增长，10月产销分别完成270.6万辆和275.5万辆，环比增长8.2%和9.1%，同比增长7.7%和10.7% [7] - 汽车出口同比环比双增长，10月出口54.2万辆，环比增长0.5%，同比增长11.1% [10] - 全国汽车报废更新补贴及汽车置换更新申请量均突破200万份，累计超过400万份，日均补贴申请量持续保持在高位 [10] - 投资策略建议关注"电动化"、"智能化"和"全球化"三条主线 [11] 市场回顾 - 汽车行业指数在2024年10月22日至11月21日期间涨跌幅高于整体水平，涨跌幅处于申万行业第8名 [28] - 汽车行业二级行业均实现上涨，汽车服务、摩托车及其他、汽车零部件、乘用车、商用车板块分别上涨+20.98%、+9.71%、+6.94%、+6.06%及+4.96% [28] - 汽车板块估值方面，截至11月21日，申万汽车板块静态市盈率为25.88倍，沪深300指数静态市盈率为12.99倍 [30] 汽车产业数据跟踪 - 汽车整体产销同比环比双增长，10月产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比增长7.2%和8.7%，同比增长3.6%和7.0% [34] - 新能源汽车月度产销再创历史新高，10月产销分别达到146.3万辆和143.0万辆，同比增长48.0%和49.6%，市场占有率达到46.8% [34] - 乘用车产销同比环比双增长，10月产销分别完成270.6万辆和275.5万辆，环比增长8.2%和9.1%，同比增长7.7%和10.7% [35] - 商用车市场表现相对疲弱，10月产销分别完成29.0万辆和29.8万辆，产量环比下降1.5%，销量环比增长5.0%，同比分别下降23.3%和18.3% [36] - 汽车出口同比环比双增长，10月出口54.2万辆，环比增长0.5%，同比增长11.1% [39] - 经销商库存环比、同比均下降，10月份汽车经销商综合库存系数为1.10，环比下降14.7%，同比下降35.3%，库存水平处于警戒线以下 [47] 政策及行业动态汇总 - 工信部多措并举扩大汽车消费，新启动一批公共领域车辆全面电动化试点 [54] - 国管局、中直管理局发文规范和加强中央和国家机关新能源汽车配备和使用管理 [56] - 六部门加快发展电动乘用车，稳步推进公交车电动化替代 [58] - 2024年第二批新能源汽车下乡车型目录发布，共45款车型 [62] - 商务部消费促进司宋英杰表示将提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策 [64]