行业投资评级 - 电子行业"领先大市"评级 [7] 报告的核心观点 - 终端需求温和复苏，AI等新技术蓬勃发展，国内半导体设备销售额维持高位，被动元件行业景气度有望延续以及国产替代持续推进等积极因素 [7] 行情回顾 - 报告期内，申万电子指数+14.4%，在申万一级行业中排名第5 [82] - 申万电子三级行业全部上涨，涨幅中位数为+12.91% [82] - 涨跌幅前三分别为光学元件（+28.6%）、半导体设备（+27.0%）、集成电路封测（+23.1%），涨跌幅后三分别为其他电子Ⅲ（+9.3%）、印制电路板（+6.9%）、消费电子零部件及组装（+6.1%） [82] 半导体景气度跟踪 半导体销售额 - 全球半导体销售额9月实现553亿美元，同比+23.2%；1-9月累计实现4458亿美元，同比+18.8% [92] - 中国半导体销售额9月实现160亿美元，同比+22.9%；1-9月累计实现1340亿美元，同比+23.9% [92] 存储芯片价格 - 存储芯片价格底部反弹后趋于平稳 [100] - 11月19日，DDR3、4、5现货平均价分别为0.82、3.77、4.79美元，月环比分别-5.7%、-0.5%、-1.4% [100] - 11月19日，256、512GB SSD行业市场价分别为15.4、26.7美元，月环比分别-0.6%、-1.1% [100] 半导体设备销售额 - 全球半导体设备销售额2024Q2实现267.8亿美元，同比+3.8%；2024年累计实现532.0亿美元，同比+1.1% [108] - 中国大陆半导体设备销售额2024Q2实现122.1亿美元，同比+61.7%；2024年累计实现247.3亿美元，同比+84.4% [108] 台湾晶圆代工企业营收 - 台积电10月营收3142亿新台币，同比+29.2%；1-10月累计营收23400亿新台币，同比+31.5% [119] - 联电10月营收214亿新台币，同比+11.4%；1-10月累计营收1933亿新台币，同比+3.5% [119] 终端需求景气度跟踪 - 全球智能手机出货3.16亿台，同比+4.01%，环比+10.76%；中国智能手机出货0.69亿台，同比+3.2%，环比-3.94% [119] - 全球PC出货6880万台，同比+0.88%，环比+6.01%；全球平板电脑出货3960万台，同比+20.36%，环比+15.12%；中国平板电脑出货768万台，同比+9.30%，环比+6.67% [125] - 全国汽车销量10月实现305.3万辆，同比+7.00%；1-10月销量累计2462.4万辆，同比+2.7% [130] - 全国新能源汽车销量10月实现143万辆，同比+49.6%；1-10月销量累计975万辆，同比+33.93% [130] PCB行业跟踪 印制电路用覆铜板进出口情况 - 10月进口2282吨，同比-23%，环比-33%；出口7453吨，同比+16%，环比+24% [136] - 10月进口均价3.35万美元/吨，同比+26%，环比+22%；出口均价0.61万美元/吨，同比-7%，环比-14% [136] 台湾PCB行业营收情况 - 10月实现营收709亿新台币，同比增长1%，环比增长-1%；年初至10月累计营收6269亿新台币，同比增长9% [145] 台湾PCB公司营收情况 - 金像电10月实现营收31亿新台币，同比增长4%，环比增长-8%；年初至10月累计营收320亿新台币，同比增长31% [149] - 健鼎10月实现营收56亿新台币，同比增长11%，环比增长-4%；年初至10月累计营收544亿新台币，同比增长11% [149] 面板行业跟踪 - 液晶电视面板价格保持稳定，显示器面板价格持续下跌，笔记本面板价格出现下滑 [152] 相关行业三季报分析 被动元器件行业三季报分析 - 2024年前三季度申万被动元件行业共实现营业收入336.58亿元，同比增长14.27%；实现归母净利润45.68亿元，同比增长19.82% [160] 消费电子行业三季报分析 - 2024年前三季度申万消费电子行业共实现营业收入11575.47亿元，同比增长22.78%；实现归母净利润474.34亿元，同比增长15.10% [168] 行业及公司动态 行业新闻 - Techinsights：华为Harmony OS的出货量在中国市场份额从13%增至15% [175] - TechInsights：双十一期间中国智能手机销量反弹26%，达到950万台 [176] - 预计2025年手机面板出货量将微跌1.7%，陆系厂商占比将超过70% [178] - 工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议 [180] - 百度发布小度AI眼镜：全球首搭中文大模型，支持边走边问、第一视角拍摄等 [183] 公司动态 - 沪电股份（002463.SZ）：计划分两期新建AI芯片配套HDI板项目 [186] - 沃格光电（603773.SH）：股份转让价格&总价上调50% [186]