行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为“推荐” [3] 报告的核心观点 - 固态电池技术落地有望加速eVTOL领域的商业化，同时为其在消费电子、动力电池领域的应用打开想象空间 [3] - 新能源汽车行业处于较快增长阶段，优质的新车型不断推出，性能的提升+成本的下行带来性价比的提高，叠加快充、（半）固态电池等新材料新技术的陆续导入，有望为新能源汽车发展注入新的活力 [30] - 风电产业链机会持续看好，国内风机招标同增明显，明年装机有较强动力；海外需求增长，主机厂持续布局 [4] - 电力设备行业整体进入景气周期上行区间，看好现金流良好或充沛，分红比例较高的相关公司 [86] 根据相关目录分别进行总结 新能源汽车 [12] - 亿航智能完成全球首次eVTOL固态电池飞行试验，固态电池的技术落地有望加速eVTOL领域的商业化，同时为其在消费电子、动力电池领域的应用打开想象空间 [24][25] - 中汽协公布10月新能源汽车产销数据，新能源汽车月度产销量同环比提升，未来渗透率有望继续提升，带动全产业链需求增长 [26] - 新能源汽车行业处于较快增长阶段，优质的新车型不断推出，性能的提升+成本的下行带来性价比的提高，叠加快充、（半）固态电池等新材料新技术的陆续导入，有望为新能源汽车发展注入新的活力 [30] 新能源 [13] - 中国华能集采项目开标，BC组件溢价明显，BC组件的高溢价体现出下游对于BC产品更高经济价值的认可，具备BC技术领先布局的组件、设备以及辅材企业有望率先受益 [37] - 中国电建启动25GW风电框采项目招标，持续看好风电产业链机会，国内风机招标同增明显，明年装机有较强动力；海外需求增长，主机厂持续布局 [42] - 光伏行业具备明确的成长+周期属性，短周期、长成长 [46] - 风电行业需求：2024年1-9月累计新增装机量39.12GW，同比+16.85% [142] 电力设备&工控 [14] - 宁德时代布局人形四足机器人，在AI技术加持&政策激励下，国内外厂商积极布局人形机器人产业有望加速其商业化，迎来量产落地时点，预计具备技术优势且率先取得突破的核心部件厂商将深度受益 [79] - 电力设备行业整体进入景气周期上行区间，看好现金流良好或充沛，分红比例较高的相关公司 [86] - 工控行业目前人形机器人处于商业化初期，重点关注特斯拉等头部企业的人形机器人的研发、生产及应用情况；上游核心部件环节有望受益于商业化应用和行业空间扩大 [86]