报告行业投资评级 - 重点公司苹果（AAPL.O）增持、谷歌 -A（GOOGL.O）增持、小米集团（01810.HK）买入、比亚迪电子（00285.HK）增持、高伟电子（01415.HK）买入[2] 报告的核心观点 - AI手机将是消费者换机的增量驱动手机领域近几年缺乏重大创新难以驱动大规模换机AI手机功能与生态的演化或将带来使用体验的核心升级[3] 根据相关目录分别进行总结 1、AI是消费者换手机的新理由 - 硬件性能提升遇到瓶颈期较难说服消费者买单根据艾媒预估2024年中国智能机消费者中有51%的用户更换周期已达3 - 4年[19] - 手机系统AI化将是未来几代手机更新中最大的变量自三星S24在今年1月发布了AI手机S24后行业对AI手机有了更多的路径思考[19] - AI手机有两大方向App拥有AI功能以及操作系统层面通过AI去实现交互功能[21] 2、AI手机系统化之路: 意图框架vs. 纯视觉 - 目前实现手机系统AI化有两条技术分支意图框架与纯视觉这两条技术路线的起步都需要依赖大模型对手机屏幕的理解与任务规划[25] - Ferret - UI作为多模态大语言模型作用是帮助Apple Intelligence理解用户屏幕上的内容为Siri获得更好的上下文理解[26] - 谷歌推出类似屏幕理解模型ScreenAI用于理解UI和信息图表的类型和位置包括针对图表插图地图等信息图表的问题回答以及对UI上的元素进行注释摘要导航和问题回答[29] 3、各厂商AI手机进展 - 苹果的AI手机策略是将自身应用的AI功能做到极致同时搭好意图框架方案吸引应用厂商并与OpenAI合作将ChatGPT引入Siri弥补其模型能力较弱的问题[54] - 谷歌目前的AI手机策略是利用Gemini对安卓系统进行改造同时推广其意图框架方案并与海外手机厂商合作[68] - 三星在海外贴紧谷歌国内与百度字节美图等合作Galaxy S24系列打响三星AI手机第一枪[94] - 华为通过自研的意图框架与盘古大模型结合其小艺智能体能够支持多达23类的场景记忆感知通过大规模的AI推理能力确保任务的成功率达到90%[98] - 荣耀的AI手机战略侧重纯视觉方案辅以意图框架体系其纯视觉方案目前正与智谱AI合作[105] - 小米AI架构包括端云混合大模型架构自研大模型多垂类模型端侧感知引擎和记忆架构跨端执行引擎和全生态的物联网基建[111] - vivo在AI手机上同时尝试两种方案vivo意图框架体系与Phone GPT手机智能体但其在发布会中提及vivo的纯视觉方案并不是其目前主打卖点[115] 4、投资建议 - 硬件建议关注拥有开发者生态优势的苹果人车家带来更多生态感知数据的小米集团随着AI手机的普及硬件要求也将提升建议关注上游相关厂商[5] - 软件看好AI手机带来的大模型能力需求云端算力需求建议关注谷歌 -A百度集团金山云等[5] - A股产业链长期看好苹果产业链本轮核心在于模型的升级近期关注较为确定的NPI信息软板散热电池等ASP提升较大的方向重点推荐鹏鼎控股立讯精密蓝思科技领益智造[5]