报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[2] 报告的核心观点 - 消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点AI将率先落地手机等成熟消费电子产品带动量价齐升且会加速新硬件形态探索如ARVR手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新应用场景[4] - 关税对果链影响可控国内厂商优势明显且在海外已提前布局产能即便关税落地对公司实际经营影响有限[5] 根据相关目录分别进行总结 消费电子指数与相关指数对比 - 本周（11月18日 - 11月22日）消费电子指数 -5.0%同期沪深300指数 -2.6%电子指数 -3.3%[2] Rokid发布AR眼镜情况 - 本周Rokid发布AR眼镜Rokid Glasses 2025Q2开售硬件上满足外观时尚 + 轻量 + 长续航权衡产品外观由BOLON开发重49g售价2499元搭载高通AR1芯片配置1200w像素摄像头采用单色Micro - LED + 衍射光波导方案"一拖二"设计降重降本满工作续航4h应用上AI下单支付功能或成亮点接入多种功能还接入支小宝支持语音点咖啡并支付场景[3] 不同板块公司情况 - 给出了海外消费电子国内消费电子品牌组装/零部件被动元器件显示等板块众多公司的市值最近一周股份深跌幅最近一月最近一年情况如苹果市值34747亿美元最近一周2.16%最近一月 -2.43%最近一年20.74%[9] 投资建议 - 建议关注苹果供应链如立讯精密东山精密等智能音箱如国光电器漫步者等AIPC产业链如联想集团华勤技术等XR产业链如歌尔股份水晶光电等[5]