行业投资评级 - 推荐维持[2] 核心观点 - 海关总署发布10月出口数据电气设备出口延续高景气变压器单月出口同比高增电表单月出口同比环比皆上升全球电网投资高景气IEA估计2030年电网投资有望翻番超6000亿美元智能电表和变压器有望享出海红利并给出相关投资建议[2] 各部分总结 变压器出口情况 - 10月变压器出口44.3亿元同比+53%环比 - 2%1 - 10月合计出口376.4亿元同比+30%1 - 10月分区域同比增速亚洲(+47%)欧洲(+79%)非洲(+62%)拉丁美洲(+75%)北美洲(+18%)大洋洲(+33%)1 - 10月出口金额占比亚洲48%>欧洲20%>拉丁美洲11%＞非洲10%出口非洲环比高增欧洲略增并详细列出各地区增减情况[2] 电表出口情况 - 10月电表出口9.6亿元同比+19.6%环比+0.4%1 - 10月合计出口93.2亿元同比+11.0%1 - 10月分区域同比增速亚洲(+14%)欧洲(+61%)非洲(+12%)拉丁美洲(-52%)北美洲(+11%)大洋洲(-22%)1 - 10月分出口金额占比亚洲35%>欧洲35%>非洲25%合计超95%亚欧环比亮眼拉美受阿根廷拖累环比下降并详细列出各地区增减情况[2] 投资建议 - 建议关注海兴电力(603556.SH)三星医疗(601567.SH)林洋能源(601222.SH)许继电气(000400.SZ)东方电子(000682.SZ)思源电气(002028.SZ)金盘科技(688676.SH)华明装备(002070.SZ)[2]