报告行业投资评级 - 强于大市 [4] 报告的核心观点 - 国君海通并购重组推进迅速，自9月5日停牌后，流程进展快速，11月21日已发布交易报告书草案，未来还需股东大会、交易所等审批流程 [6] - 草案明确配套资金使用用途、整合方向、异议股东现金选择权等要素，配套资金将聚焦国际化、数字化和交易业务，交易完成后存续公司资本能力将进一步提升 [7] - 公布整合管控安排，包括统一管理体系、人员劳动合同承继等，还公布了备考财务报表，显示交易后在多项指标上的变化情况 [8] - 近期市场交投活跃度高，利好证券行业，国泰君安和海通证券的合并重组有望成为典范，行业内更多重组交易值得期待，建议关注部分头部券商 [12] 根据相关目录分别进行总结 并购重组进程 - 国君海通并购重组推进迅速，复牌时间缩短，且在短时间内获得多项批复并发布交易报告书草案，后续仍需通过股东大会、交易所等审批流程 [6] 草案要素明确 - 配套资金使用方案明确，包括国际化业务、交易投资业务、数字化转型、补充营运资金等方面的资金分配，且明确异议股东现金选择权的提供方、公布整合管控安排、备考财务报表等内容 [7][8] 行业投资建议 - 市场交投活跃度维持高位利好证券行业，国泰君安和海通证券的合并重组可能成为典范，行业内更多重组交易值得期待，头部券商有望受益，建议关注部分头部券商 [12]