报告投资评级 - 维持“买入”评级[1][5] 报告核心观点 - 2024Q3业绩超预期，游戏业务表现出色，办公AI商业化稳步推进[1] 报告各部分总结 业绩表现 - 2024Q3公司实现营收29.15亿元，yoy+41.52%，qoq+17.83%，归母净利润4.13亿元，yoy+1351.11%，qoq+5.11%[1] 游戏业务 - 2024Q3游戏业务实现收入17.08亿元，yoy+77.66%，qoq+32.81%，营收占比达58.60%，《剑网3》表现出色带动业绩，新游储备充沛[2] 办公业务 - 2024Q3办公业务实现营收12.07亿元，yoy+9.88%，qoq+1.61%，营收占比达41.40%，AI商业化进展顺利，信创节奏有望回暖[3] 费用管控 - 2024Q3公司销售/管理/研发费用为3.65/1.66/8.61亿元，yoy -17.26%/-11.32%/+28.12%，qoq -3.82%/+6.83%/+16.14%，费用率yoy -8.89pct/-3.39pct/-3.09pct，qoq -2.82pct/-0.59pct/-0.43pct，分占联营企业亏损拖累利润[4] 盈利预测与投资评级 - 上调2024 - 2026年EPS至1.11/1.38/1.68元（前为0.99/1.13/1.40元），对应当前股价PE分别为24/20/16倍，维持“买入”评级[5] 财务数据 - 提供了2023A - 2026E的营业总收入、归母净利润、EPS、P/E等数据，以及资产负债表、利润表、现金流量表相关数据[13][12][14]