公司投资评级 - 无具体评级信息 [2] 报告的核心观点 - HIMS & HERS HEALTH(HIMS.US)在个性化医疗方案需求强劲的背景下，通过解决减肥药短缺现状，展现出强劲的增长潜力 [2] 2024财年第三季度业绩情况 - 第三季度收入为4.016亿美元，同比增长77% [2] - 在线收入占97.8%，贡献了约3.93亿美元，同比增长79% [2] - 渠道合作伙伴占2.2%，贡献了约898万美元 [2] - 毛利率为79.16%，环比下降2个百分点 [2] - 营业利润率为5.57%，营业利润为22万美元 [2] - 净利润为7560万美元，自由现金流达到7940万美元 [2] - 订阅用户总数超过200万个，同比增长44% [2] - 每个平均用户的在线月收入增长了24%，达到67美元 [2] - 个性化解决方案订阅用户数达到约103万个，同比增长175%，环比增长32%，占订阅用户总数的50.5% [2] 盈利摘要 - 2024年预测营运收入为14.65亿美元，同比增长68% [5] - 2025年预测营运收入为20.60亿美元，同比增长40.6% [5] - 2026年预测营运收入为23.29亿美元，同比增长13.1% [5] - 2024年预测净利润为1.17亿美元，净利率为8% [5] - 2025年预测净利润为1.29亿美元，净利率为6.2% [5] - 2026年预测净利润为1.68亿美元，净利率为7.2% [5] - 2024年预测每股收益为0.53美元，同比增长585.5% [5] - 2025年预测每股收益为0.75美元，同比增长40.4% [5] - 2026年预测每股收益为0.98美元，同比增长30.5% [5] GLP-1减肥药物需求量大 - 公司计划在2025年推出liraglutide仿制药 [2] - 公司确认核心供应商，并预计在接下来的几个月内完成测试和批次验证，并确认真品证书 [2] - 公司继续积极投资503A配药药房，为用户提供定制化药物、与医疗服务者的高频次沟通 [2]