行业投资评级 - 强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）[70] 报告核心观点 - 强美元交易渐缓和，供应和地缘扰动短期推涨油价，OPEC+再度延长减产计划，但2025年基本面过剩压力较大，油价中枢或进一步下移，短期供需仍偏紧、中期或由紧转松，短期油价尚存较强支撑、中期油价有向下承压的担忧[3][4][5] 相关目录总结 OPEC相关情况 - 2024年10月OPEC 12国原油产量增加，OPEC+整体减产执行率较上月下滑，成员国间存在分歧，明年减产计划或较难维系，全球石油供应压力仍较大，本月巴林和马来西亚增产较明显，后市供应压力仍较大，美国和OPEC国家钻机数环比减少，美国库存井数持续下行，OPEC继续下调2024年和2025年石油需求预期[8][9][10][16][22][24] EIA相关情况 - 24Q4和25Q1原油延续去库但幅度收窄，25Q2后开始累库，OPEC+减产计划退出和美洲国家持续增产将带来供应压力，印度成为石油消费主要增量贡献国，中国运输燃料需求下滑[25][30][32][33][34][35] IEA相关情况 - OPEC+退出减产、美洲国家增产，2025年原油供应将大幅增加，预期2024和2025年需求增长将显著回落至100万桶/日左右[38][44] 美国和中国原油及成品油动态数据 - 给出了美国原油及成品油如汽油库存、航空煤油库存等动态数据，以及中国原油当月进口量、汽油月产量等动态数据[49][50][51][52][53][54][55][56][59][60][62][63] 投资建议 - 油气勘探力度加大、增储上产目标明确、海外市场开拓潜力较大、技术处国际先进水平的头部油服企业仍具有价值挖掘空间，建议关注海油工程、中海油服，"三桶油"有望持续受益于相关政策支持，建议关注中国石油、中国海油、中国石化[66]