金融工程相关 - 2024年Q3对国家队持股规模与资金进出信号进行跟踪同时统计分版块和行业国家队加减仓边际变化及历史业绩走势 [2] - 国家队持股规模近一年不断提升 国家队在中证800范围内持有股票数量占比维持在50%左右 中央汇金证金社保为国家队规模最大和持股数量最多的三大平台 [2] - 国家队资金强度变化与中证800净值走势呈现负相关 国家队整体呈现股市低位入场先于高位离场的态势 24年Q3中央汇金社保出场证金入场 [2] - 国家队整体偏好大金融板块 消费地产基建和TMT板块相较于上一季度持股规模均有较大幅度增加 中央汇金持仓高度集中于金融板块 社保和证金板块分布相对均匀 [3] - 银行为国家队持有占比最大的行业2024年Q3持有占比67.69%边际下降0.72% 相较于上个季度规模增加最多的前三行业为房地产综合金融传媒 规模下降最大的三个行业为通信国防军工电力及公共事业 平均持股数量增加的前三行业为综合电子通信 平均持股降低最大的前三行业为银行建筑建材 [3] - 国家队近三年超额显著 回测区间内(2013年至今)相较于300全收益年化超额1.7%相较于800全收益年化超额1.7%相较于偏股混合型基金年化超额0.1% 今年以来国家队绝对收益27.6%相较于300全收益超额收益7.9%偏股混合型基金超额21.2% [4] 社会服务相关 - 2024年10月社零总额同比增长4.8%环比提升1.6pct 10月餐饮收入同比增长3.2%环比增长0.1pct 10月服务业PMI为50.1% 在双十一销售提前预热消费品以旧换新各地消费券等政策影响下10月社零数据实现良好增长 [5] - 10月社零消费数据实现良好增长 10月社零总额达45396亿元同比+4.8% 增幅环比+1.6pct 分类别看商品零售额和餐饮收入分别同比+5.0%+3.2% 1 - 10月社零总额近40万亿元同比增长3.5% 商品零售额和餐饮收入同比分别+3.2%+5.9% 文旅出行及服务业方面在国庆假期影响下1 - 10月服务零售额同比增长6.5%整体增势良好 [5] - 双十一网购提前预热等因素助推10月网购消费增长1 - 10月实物商品网上零售额同比增长8.3%增速比1 - 9月份加快0.4pct 以旧换新等政策补贴带动相关消费10月限额以上单位汽车类家用电器和音像器材类文化办公用品类家具类商品零售额等皆实现良好增长这四类拉动社会消费品零售总额增长1.2pct [6] - 10月全国服务业生产指数同比增长6.3%增速环比+1.2pct 1 - 10月该指数同比增长5.0% 10月服务业PMI达到50.1%环比提升0.2pct 10月全国城镇调查失业率为5.0%环比-0.1pct 10月全国企业就业人员周均工作时长为48.6小时较9月下降0.2小时 9月消费者信心指数为85.7 预计后续消费信心仍会有一定修复但整体来说仍处低位尚留有较大恢复空间 [6] 交通运输相关 - 2024Q3厦门象屿实现营收942.18亿元同比-30.25%归母净利1.11亿元同比-61.80% 前三季度实现营收2976.99亿元同比-19.24归母净利实现8.90亿元同比-24.67% 下游制造业客户采购需求疲弱大宗商品价格承压经营规模有所下降 在国际外部环境复杂严峻国内需求不足的宏观经济限制下营收和盈利能力有所下降 [9][10] - 德龙系债权转让事宜有序展开 三季度计提信用减值损失2.41亿元拖累当期盈利 2024年7 - 9月对德龙系相关债权计提坏账准备2.11亿元减少公司当期归母净利润1.58亿元 2024Q3计提信用减值损失2.41亿元减少当期归母净利润1.75亿元 [11] - 未来公司将继续扩大自身优势优化自身业务模式积极扩大客户规模 长期来看我国经济稳中向好的基本面没有改变大宗商品市场有望逐步企稳回暖 随着减值风险逐步出清后公司业绩有望回暖 [11]