国内市场表现 - 报告给出了上证指数、深证成指等多个国内指数的昨日收盘价与涨跌幅，如上证指数昨日收盘价为3,346.01，涨跌幅为0.67%；深证成指昨日收盘价为10,743.84，涨跌幅为1.90%等[3]。 - 各指数涨跌幅表现不同，创业板指涨跌幅为 -0.47%，沪深300涨跌幅为0.67%等[3]。 国外市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，涨跌幅为 -0.67%；标普500指数收盘价为3,801.78，涨跌幅为 -0.45%；纳斯达克指数收盘价为11,247.58，涨跌幅为 -0.15%等[3]。 财经要闻 - 国家发改委提前下达两批2025年度以工代赈中央专项投资90.5亿元，支持2000余个项目，吸纳20多万名群众就近就业，计划发放劳务报酬超27亿元[4][8]。 - 证监会主席吴清表示将完善股份减持、量化交易、融券等相关制度规则和监管措施[4][8]。 - 国家金融监管总局局长李云泽表示将支持香港巩固提升地位优势，保持金融繁荣稳定[4][8]。 宏观策略 - 通信电子行业领涨A股先抑后扬，金融电力行业领涨A股震荡整理等[4]。 - 经济数据未达预期，市场等待震荡回升，当前上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局[8][9]。 - 两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，投资者可能受特朗普政策担忧和前期热点板块获利盘抛售影响，短期呈现红利和科技风格跷跷板效应，未来股指总体预计震荡上行[8][9]。 行业公司 - 行业年度策略为周期与成长共舞[4]。 - 部分行业收入增长回落业绩分化，如食品饮料行业2024年三季度除调味品外多数子板块收入增长回落部分转负，净利润除白酒、零食和调味品外均同比转降[18]。 - 不同行业有不同发展趋势，如生猪养殖2024年末节假日来临猪价有望偏强运行，2025年春节后需求淡季猪价预计下滑；动保行业短期、中期、长期分别受畜禽产能、非瘟疫苗、养殖规模化影响；种业2024年是生物育种元年相关上市公司有望受益；宠物食品行业市场规模仍有增长空间[16][17]。 - 传媒板块2024年前三季度整体业绩承压，利润端降幅超30%，不同子板块业绩下滑程度不同，后续有望受益于政策带动消费回升[18][21]。 - 软件产业2024年增速回落利润总额9月回升，国产化发展利好上游供应商，算力增长较快，电子行业增速高于软件行业整体增速[22]。 - 猪价偏弱运行但“双十一”宠物数据维持增长，中国宠物食品出口短期数据回暖长期受养宠家庭因素驱动，行业市盈率、市净率低于历史估值中枢[26]。 - 包装纸价小幅上涨，家居内销边际改善，轻工制造板块10月上涨跑赢沪深300指数，造纸企业收入利润增长放缓，家居板块估值开始修复[27]。 - 2024年10月锂电池板块指数下跌但强于沪深300指数，新能源汽车销量同比环比增长，基础化工行业前三季度收入利润下滑，景气仍在底部运行[31]。 - 传媒板块营收规模创同期最高记录但利润端下滑显著，各子板块业绩下滑，后续有望受益于政策刺激消费[32][34]。 - 半导体行业2024年10月表现相对较强，24Q3延续复苏趋势，芯片设计厂商业绩亮眼，全球半导体销售额同比增长[35]。