行业投资评级 - 强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）[42] 报告核心观点 - 华为ADS新增智驾里程领先，推出“智驾险”提升用户使用信心，智驾里程数据领先，尤其是城区智驾里程优势更大，智驾里程占比高于国内其它智驾车企，训练算力领先国内车企，2025年或将推出支持L3的智驾系统，高阶智驾车保有量日渐走高，华为系在未来的胜出几率更大，鸿蒙智行推出“智驾险”服务，覆盖五大智驾场景，保障权益最高达到500万元[15][16][17][21] - 问界M9订单保持快速增长，在手订单依旧充足，M9热销大幅改善赛力斯的盈利能力，问界渠道拟引入豪车经销商中升，加快传统豪华品牌用户转化，问界品牌2025年增长确定性强，新车型继续释放业绩弹性[26][28][30][31] - 智界R7表现强劲，智界新S7将与华为mate70同时发布，智界S7在2023年上市后遇交付问题，二次上市后销量仍低于预期，华为与奇瑞合作的第二款车型智界R7成为对标Model Y的爆款车型，智界新S7有望成为智界的又一爆款车型，S7、R7双车驱动，智界有望成为鸿蒙智行的第二增长极[32][34][35][36] - 投资建议：华为是未来几年智能新能源领域的重要参与者之一，其在未来智能驾驶领域的竞争中保持领先地位的概率大，问界是目前表现最成功的智选车品牌，也是目前阶段华为做大引望公司的重要依靠，智界R7及即将上市的新S7，品牌影响力逐渐提升，有望成为继问界之后华为智能车的第二增长极，推荐与华为合作紧密的赛力斯，推荐长安汽车，建议关注北汽蓝谷、江淮汽车，看好问界所处的高端混动SUV赛道扩容，推荐理想汽车、长城汽车[39]