行业投资评级 - 通信行业评级为买入[2] 报告核心观点 - 2024年11月13 - 14日全球6G发展大会在上海举办，大会围绕6G国际标准化、应用需求、关键技术验证等进行交流，这将促进6G创新发展，维护全球6G统一生态[16] - 标准方面要维护全球统一的6G标准，中国通信标准化协会理事长呼吁各方携手打造6G[16] - 应用需求方面要实现感知+数据+AI+计算的融合性网络，6G将在5G基础上引入更多智能体并融合地面蜂窝网络和非地面网络[17] - 关键技术验证方面要重视RAN与核心网体系架构创新，构建具备超越连接服务能力的网络架构[18] - 大会期间的6G技术研发成果巡展活动展示了多家公司成果，如上海贝尔、中信科移动通信、创远信科等[19] - 5G - A和6G时代数字中国建设与AI算力革命形成共振，通信网络深度和广度持续拓展，后续投资主线包括通信运营商、流量&算力基础设施、低轨卫星互联网建设等[20] 本周行情回顾 国内市场回顾 - 本周（11月11 - 15日）通信板块跌幅为2.12%，沪深300指数跌幅为3.29%，通信板块跑赢沪深300指数1.18个百分点，在所有一级行业中排序6/31[23] - 过去30天通信板块涨幅为6.5%，跑赢沪深300指数6.3个百分点，跑输创业板指数1个百分点2024年年初至今通信板块涨幅为27.2%，跑赢沪深300指数11.5个百分点，跑赢创业板指数12.5个百分点[26] - SW通信指数最近一年累计涨幅为21.61%，跑赢沪深300指数10.38%[28] - 个股方面，本周通信板块涨幅前五、跌幅前五、换手率前五的公司分别为和而泰等、波导股份等、海能达等[32] - 截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE - TTM为34.28，位列所有申万一级行业第8，同期的沪深300 PE - TTM为12.39[34] 全球市场跟踪 - 在追踪的海外通信巨头中，涨幅最高是中国联通(3.39%)，跌幅最高是博通(-10.24%)[38] 行业数据更新 通信网络 - 截至2023年底，我国5G基站为337.7万个，比上年末净增106.5万个，占移动基站总数的29.1%，占比较上年末提升7.8个百分点[43] 通信终端 - 2024年9月，国内市场手机出货量2537.1万部，同比下降23.8%，其中5G手机2231.6万部，同比下降22.3%，占同期手机出货量的88.9%；2024年1 - 9月，国内市场手机总体出货量累计2.20亿部，同比增长9.9%，其中5G手机出货量1.87亿部，同比增长15.7%，占同期手机出货量的84.9%[45] - 2024年9月，国内手机上市新机型35款，同比下降16.7%，其中5G手机13款，同比下降35.0%，占同期手机上市新机型数量的37.1%；2024年1 - 9月，上市新机型累计316款，同比下降5.7%，其中5G手机164款，同比增长7.2%，占同期手机上市新机型数量的51.9%[45] 5G及物联网用户数 - 2024年9月，中国移动移动用户净增243.2万户，累计达到10.04亿户，其中5G网络用户数为5.39亿户；中国电信移动用户净增193万户，累计达到4.23亿户，其中5G套餐用户数为3.45亿户，5G用户数当月净增217万户[49] - 截至2024年9月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户25.96亿户，比上年末净增2.64亿户，占移动网终端连接数的比重达59.2%[51] 流量及云市场跟踪 - 前三季度，移动互联网累计流量达2464亿GB，同比增长12.4%；截至9月末，移动互联网用户数达15.7亿户，比上年末净增4549万户；9月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到18.38GB/户·月，同比增长7.9%，比上年同期提升1.37GB/户·月[59] 本周要闻回顾 - 中国卫通推出卫星互联网产品套餐，199元/天，包含9天卫星互联网上网终端使用服务和9GB卫星高速上网流量[64] - 中国电信全资子公司中电信量子集团调整收购国盾量子金额，发行股数由24,112,311股调整为22,486,631股，发行金额由约19.03亿元调整为17.75亿元[66] - eVTOL航空器龙头亿航智能宣布获2200多万美元战略投资，投资者包括英搏尔和一家中东投资机构[70] - 2024年第三季度，AMD首次在数据中心收入上超越英特尔，AMD数据中心业务部门的收入已超过35亿美元，英特尔三季度营收132.8亿美元，其中数据中心和人工智能（AI）营收为33.5亿美元[72][76]