行业投资评级 - 电子行业投资评级为买入（维持）[1] 报告核心观点 - AI眼镜是AI端侧最佳落地场景之一，爆款出现验证产品逻辑，科技巨头纷纷布局，市场潜力大，与日常需求结合空间广阔，合作推广模式逐步清晰，技术相对成熟且供应链完善，新品持续发布有望推动销量突破，看好相关投资机会[1][3][6][7][10][13][18][21][33] 根据相关目录分别进行总结 一、爆款出现验证产品逻辑，科技巨头纷纷布局 - Ray - Ban智能眼镜销量超预期，Meta与雷朋联名产品初代和二代销量不断增长，2023Q4和2024Q1出货量为36万台、10万台，截至2024Q2出货量超100万台[3] - 科技巨头纷纷布局AI眼镜，Meta创始人认为低价AI眼镜可能吸引大量消费者，除Meta外苹果、谷歌等国外巨头和小米、华为等国内厂商均有布局[6] [3] 二、与日常需求相结合，AI眼镜空间广阔 - 全球近视眼镜销量近几年稳定在7亿副左右，受疫情影响短暂下行后回归正常增长，市场规模稳定在800 - 900亿美元[7] - 全球太阳眼镜销量2023年在8亿副左右，受疫情影响更大，现重回增长趋势，预测2035年销量达10.4亿副，2023年市场规模接近250亿美元[10] - 2023年全球眼镜销量约15.6亿副，市场规模约1500亿美元，经历疫情冲击后回归增长，预测10年后销量达20亿副左右，市场规模接近2000亿美元[13] 三、合作推广模式逐步清晰，AI眼镜有望迎来破圈时刻 - Rayban销量超预期展现产品与品牌结合潜力，传统眼镜制造商与科技企业合作将更紧密，如雷鸟与博士成立合资公司，Rokid将与暴龙合作[18] - 雷鸟与博士成立合资公司，双方优势互补开展AI眼镜相关工作，首款产品将于2024年底发布，二者合作已久[18] - Rokid将与暴龙合作推出新产品，可能推动AR眼镜走向更广泛市场[19] 四、AI智能眼镜技术相对成熟，供应链完善 - 消费级AR眼镜发展存在技术难点，但AI眼镜技术相对成熟，供应链完善，产业链上游技术发展成熟，国内产业链各环节成熟完善[21] - 介绍了AI智能眼镜产业链上游、中游、下游的组成部分，上游涉及硬件组成，中游涉及软件等构成，下游涉及销售和售后[24] - 带摄像头AI智能眼镜有三种方案，系统级SOC方案、MCU级SOC + ISP方案以及SOC + MCU方案，各有特点[27][28][29] 五、11月新品持续发布，销量有望持续突破 - AI智能眼镜发展处于探索期，2024年下半年新品持续发布推动其趋向成熟，根据预测2025年开始向传统眼镜渗透，2029年销量有望达5500万副，2035年有望达14亿副[33] - 百度发布小度AI眼镜，预计明年上半年上市，具备多种功能[34] - Looktech发布AI智能眼镜，集成多种功能，通过创新设计展现新可能[36][37][39] - Rokid举办新品发布会发布两款眼镜产品，包括与暴龙联名的AI + AR眼镜和AI智能影像眼镜[43] - AR厂商INMO影目科技将于11月29日举办新品发布会发布两款AR眼镜[45] 投资建议 - AI眼镜市场前景好，建议关注ODM及代工（歌尔股份、龙旗科技等）、SoC（恒玄科技、炬芯科技等）、其他零部件（福立旺等）、渠道（博士眼镜）、设备（博众精工）相关企业[46]