报告行业投资评级 - 纺织服饰行业为推荐维持[5] 报告的核心观点 - 10月服装销售阶段性回暖，双11活动提前+节假日错位使10月服装零售增速创年内新高，1 - 10月国内社零增速为3.5%，10月为4.8%，增速环比提升1.3pct，服装零售1 - 10月累计增速1.1%，10月当月为8%，环比转正且为2024年新高，11月因双11活动提前透支增速环比10月预计减弱，但10 - 11月整体环比8/9月维持改善趋势[2][15] - 出口保持健康增长，外需稳定，2024年10月国内纺织纱线、服装出口增速分别为0.14%和0.06%，增速环比转正，1 - 10月两者累计增速分别为5.80%和0.70%，10月越南出口增速达25.20%，海外大牌增长预期稳定，企业库存优化，外需订单势头强劲[3][16] - 看好2024Q4终端消费在政策加持下消费信心回暖，中长期2023年消费低基数为板块优质龙头公司增长弹性提供基础，关注前期回调深、有估值修复空间且分红稳定的优质标的，如国内的海澜之家、比音勒芬等，港股的安踏体育等，出口方面海外订单稳定，国际大牌优化供应链利好国内纺织制造龙头订单份额提升，建议关注开润股份等[25] 根据相关目录分别进行总结 一、10月服装销售阶段性回暖，出口延续稳健 - 10月服装零售数据表现优异的原因是双11活动提前、国庆假期错位和华北地区天气转冷促使冬季新品提前开售，10月服装销售增速为2024年新高[2][15] - 出口方面，2024年10月国内纺织纱线、服装出口增速环比转正，1 - 10月累计增速保持稳健增长，海外大牌增长预期稳定，企业库存优化，外需订单强劲，台企出口龙头企业表现有增有减[3][16] 二、行业主要数据回顾 （一）本周股市回顾 - 本周（11月11日 - 11月15日期间），上证指数跌幅为 - 3.52%，深证成指跌幅为 - 3.7%，沪深300跌幅为 - 3.29%，创业板指跌幅为 - 3.36%，纺织服饰行业跌幅为 - 3.38%，其中纺织制造子行业跌幅为 - 3.35%，服装家纺子行业跌幅为 - 3.23%，饰品子行业跌幅为 - 3.86%[3] （二）终端零售表现 - 2024年1 - 10月国内社零增速为3.5%，10月为4.8%，增速环比提升1.3pct，服装零售1 - 10月累计增速1.1%，10月当月为8%，环比转正且为2024年新高，11月因双11活动提前透支增速环比10月预计减弱，但10 - 11月整体环比8/9月维持改善趋势[2][15] （三）上游纺织出口 - 2024年10月国内纺织纱线、服装出口增速分别为0.14%和0.06%，增速环比转正，1 - 10月两者累计增速分别为5.80%和0.70%，10月越南出口增速达25.20%，海外大牌增长预期稳定，企业库存优化，外需订单势头强劲[3][16] （四）上游原材料 - 本周内棉价上涨，中国棉花价格指数、Cotlook A指数等有不同程度的涨跌，粘胶类、涤纶类价格本周部分上涨，锦纶本周价格下跌[45][46][47] 三、本周重点公司公告 - 水星家纺回购注销部分限制性股票，总股本将减少，注册资本也将减少[67] - 梦洁股份为子公司提供担保，担保总额度为45,000万元，各子公司有不同的担保额度[68] - 地素时尚2023年股票期权与限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就[69] - 朗姿股份为发行第二期中期票据提供反担保[70] 四、行业本周新闻 - 昂跑第三季度净销售额创新高，在美洲和亚太地区销售额增长显著，在中国市场成功吸引年轻消费群体并计划扩大零售业务[74] - 首届台前·中国羽绒制品创意设计大赛闭幕，大赛有众多参与者，为台前羽绒及服饰加工产业奠定基础[75] - 猫人在2024年双十一多个电商平台斩获内衣品牌TOP1，且在天猫平台跻身大服饰头部品牌行列TOP3[76] - 扬州民欣纺织品制造有限公司召回甲醛含量过高的纤丝枕席[76] 五、板块近期事项 （一）解禁 - 列出了近期部分公司解禁情况，包括浙文影业、宏华数科等公司的解禁日期、数量和股份类型[79] （二）近期增减持一览 - 宏华数科、物产金轮等公司有减持情况，浙江龙盛有增持情况，杰克股份有减持情况等[83] （三）股东大会 - 列出了近期召开股东大会的公司情况，如金春股份、中捷资源等公司的召开日和会议类型[88]