策略 - 全球多数权益市场表现不佳美国大选后资金转向交易美国通胀、经济、就业和降息预期相关数据和美联储官员言论影响市场风险偏好美国典型成长行业估值过高中长期配置性价比降低下周英伟达公布财报受关注[9][11] 医药 - 国企改革深化提升医药国企经营效率医药国企在医药商业和中药领域占比较高且利润率高于非国企新国九条和并购六条激发并购重组医药国企并购重组集中在医药商业和中药领域国药、华润、上药是医药领域重要国家队推荐关注相关企业[16][18] 固收 - 可转债主流退出方式为赎回和转股9/24后权益市场上涨带动转债强赎2022年以来转债强赎和转股比例下降到期赎回比例上升近期权益市场回调高价转债数量和规模占比升高强赎条款博弈空间增大本轮牛市近四成触发强赎公司行权影响发行人强赎意愿因素包括促转股意愿、评级、期限、余额等建议关注转债强赎风险[22] 有色 - 铜铝材出口退税取消锂中期供需预期改善澳洲锂矿关停行业出清深入新能源汽车产销量增长锂电产业链抢出口碳酸锂去库量增加驱动锂价反弹缅甸稀土矿供应受影响稀土价格有上涨可能稀土可能成为贸易战反制工具建议关注相关企业[28][29] 通信 - 通信板块指数下跌智能控制器和运营商子板块标的表现较好6G成为全球科技创新焦点领域中国IMT - 2030(6G)推进组推动6G发展6G市场前景广阔运营商有相关业务进展投资建议关注相关标的[34][35][36]