市场表现 - 国内市场方面A股三大股指延续弱势上证指数跌0.21%报3323.85点深证成指跌1.91%创业板指跌2.35%两市A股成交额1.76万亿元人民币近4000股下跌上证50涨0.26%上证180涨0.00%上证基金跌0.66%国债指数跌0.02%申万行业煤炭建筑装饰行业涨幅居前计算机传媒行业跌幅居前概念板块石墨电极特色小镇概念板块涨幅居前[1][2][5] - 港股方面香港恒生指数涨0.77%恒生科技指数涨0.32%[2][5] - 海外方面美国三大股指涨跌不一道指跌0.13%标普500指数涨0.39%纳指涨0.60%日经225指数跌1.09%美元指数跌0.39%欧洲股市及亚太股市均涨跌互现[2][5] 重要新闻 - 北京和上海将于12月1日起取消普通住房和非普通住房标准对个人销售住房涉及的增值税个人购买住房涉及的契税按照国家有关规定执行个人将购买不足2年的住房对外销售的按照5%的征收率全额缴纳增值税[2][5] 食品饮料行业 - 2024Q3食饮重仓比例为4.98%环比下降0.03pcts低于5年均值7.46%在31个申万一级行业中排名维持第二名重仓持股市值占重仓持股总市值的比例为12.25%环比+0.37pcts超配比例为5.42%环比+0.20pcts但仍处于低位[6] - 分板块白酒板块重仓比例小幅回升大众品板块重仓比例基本维稳其中白酒板块处于超配水平白酒重仓比例自2020Q4高点后回落波动下行24Q3重仓比例为4.60%环比+0.01pcts大众品板块调味发酵品重仓比例在小幅下降后维持在0.05%不变饮料乳品及非白酒板块重仓比例保持下行趋势本季度分别环比下降0.03pcts和0.01pcts至0.14%和0.08%休闲食品和食品加工在维持一段时间稳定后本季度分别环比上升0.01pcts及下降0.01pcts板块超配比例分别为白酒6.29%环比+0.35pcts调味发酵品-0.38%环比-0.05pcts饮料乳品-0.22%环比-0.07pcts非白酒-0.07%环比-0.02pcts休闲食品-0.06%环比+0.01pcts食品加工-0.13%环比-0.02pcts[6] - 分个股白酒龙头波动较大且呈两极分化重仓比例提升和下降Top5多数为白酒2024Q3食品饮料板块重仓比例前十合计重仓比例为4.66%环比-0.02pct贵州茅台五粮液泸州老窖稳居食品饮料基金重仓比例前3名但24Q3山西汾酒取代泸州老窖成为食品饮料基金重仓比例Top3白酒股票数量维持8只基金重仓比例环比上升幅度前5个股包括贵州茅台五粮液老白干酒安井食品迎驾贡酒其中4只为白酒基金重仓比例下降幅度前5个股包括泸州老窖山西汾酒古井贡酒今世缘伊利股份其中4只为白酒[6] 投资建议 - 虽然消费整体仍处于弱复苏状态但9月底以来政策层面多管齐下加大经济刺激力度消费行业预期向好利好食饮行业[9] - 白酒随着库存逐步出清消费持续复苏投资者信心恢复遭遇估值杀跌但基本面依然良好的白酒企业有望迎来估值修复行情建议重点关注业绩表现较好的高端次高端以及地产热门酒的投资机会[9] - 啤酒原材料价格下降有望进一步缓解成本压力且中国啤酒行业正处于产品结构升级的阶段预计啤酒行业的盈利能力将持续提升建议关注高端化趋势延续盈利能力提升空间大的啤酒龙头[9] - 大众品大众食品需求刚性较强业绩分化也比较明显建议关注业绩表现较好的软饮料乳制品调味品休闲零食等大众品行业龙头[9]