行情回顾 - 截至2024/11/15收盘上证指数下跌1.45%深证指数下跌2.62%北证50下跌0.75%科创50下跌3.94%创业板指下跌3.91%中小综指下跌2.12%恒生指数下跌0.05%沪深两市成交额18265亿元[3][4] - 2024/11/15申万31个一级行业中传媒（0.50%）、交通运输（0.20%）、煤炭（0.11%）涨幅居前国防军工（-3.87%）、非银金融（-3.72%）、电力设备（-3.32%）、房地产（-3.24%）、电子（-3.16%）跌幅居前[5] 公司研究 - 京东集团 - SW港股2024Q43公司商品收入达到2046亿元同比+4.8%其中3C家电品类收入1226亿元同比+2.7%同比增速环比改善（2024Q2同比 - 4.7%）双十一京东购物用户数同比增长超20%京东采销直播订单量同比增长3.8倍日用品收入达到821亿元同比+8%连续3个季度超过行业增速2024Q3公司宣布全面布局服饰品类服装品类取得双位数增长[12] - 京东物流港股2024Q3公司收入达444亿元同比增长6.6%来自京东集团的内部一体化供应链收入为128亿元同比增长8.1%外部一体化供应链客户收入为78.7亿元同比增长1.2%外部一体化客户ARPC同比增长下降7.4%至13.3万元外部一体化供应链客户数量同比增长9.4%至59286名其他客户收入为237亿元同比增长7.6%[13] - 哔哩哔哩 - W港股2024Q3公司经调整净利润达到2.4亿元实现扭亏为盈2024Q3公司毛利率达到34.9%同比+9.88pct环比+4.95pct毛利润同比增长76%达到25.5亿元2024Q3公司销售费用率16.5%同比 - 0.64pct环比 - 0.44pct管理费用率6.9%同比1.68pct环比 - 1.05pct研发费用率12.4%同比 - 5.96pct环比 - 2.2pct公司将在未来24个月内回购不超过2亿美元的公开交易证券[15] 行业研究 - 并购重组的贝塔行情或主要聚焦于新质生产力和传统产业转型升级四个筛选视角为同一实控人下的资产注入预期上市公司存在实控人或者重大股东变更传统行业中拥有充裕现金资产又亟需通过整合改善供需关系及提升盈利能力的公司已经发布重大资产重组公告的公司重视科技主线首选成长TMT（电子/计算机）、国防军工、医药生物等次选消费社服、医美、白酒、轻工底仓配置依然是黄金+创新药[10] - 10月社零当月同比增长4.8%较上月回升1.6个百分点其中商品零售当月同比较上月提升1.7个百分点至5%餐饮收入增速当月同比较上月回升0.1个百分点至3.2%分商品品类看化妆品、体育娱乐用品、家电等零售额增速边际涨幅居前[11]