报告行业投资评级 - 行业投资评级为强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）或中性（预计6个月内，行业指数表现相对市场表现在±5%之间）或弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于市场表现5%以上）[83] 报告的核心观点 - 金融机构扩表速度放缓，M1、M2增速同比回升，需关注政策落地效果[5] - 《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》发布，有利于引导金融资产管理公司发挥独特功能优势，助力金融机构盘活存量等[28] 根据相关目录分别进行总结 重点聚焦 - 金融机构扩表速度放缓，2024年三季度末金融机构人民币各项贷款余额253.61万亿元，同比增长8.1%，有效需求不足压制信贷增速，对公贷款地位突出，不同类型贷款增速有不同变化，需关注政策落地后地产需求恢复情况等[6][14][18] - 10月金融数据发布，2024年10月新增人民币贷款增加5000亿元，同比少增2384亿元，M1、M2增速同比回升，社会融资规模增量等数据也有相应变化[21][26] - 《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》发布，从聚焦主责主业、规范业务流程、强化风险防控、提高综合化服务水平等方面有积极意义[28][29][30][31][32] 行业新闻 - 银行方面，理财公司调整理财申购金额，交行提升支付宝消费场景快捷支付限额，理财公司发起产品自购等[33][35][36][37][38] - 证券方面，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，上交所修订上证180指数编制方案，中证协发布《2023年度证券公司履行社会责任情况报告》等[39][41][42][43][45] - 保险方面，国家金融监督管理总局发布《关于进一步提升金融服务适老化水平的指导意见》，北京保险业前三季度累计原保费收入同比增长14.46%等[46][48][52] - 金融科技方面，全国首单数字人民币形式知识产权证券化产品成功发行，平安人寿获“2023年度金融科技发展奖”等[54][56][58] 行业数据 - 市场表现方面，本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动-1.98%、-8.05%、-6.42%、-4.23%，各板块有不同表现，不同指数涨跌幅不同[61] - 银行方面，公开市场操作实现净投放17171亿元，SHIBOR利率上升[64] - 证券方面，本周两市股基日均成交额下降6.9%等数据变化[71] - 保险方面，截至11月15日，十年期国债、地方政府债、国开债、企业债到期收益率分别为2.095%、2.253%、2.154%、2.441%，十年期国债到期收益率环比上周下降1.19bps等[73][75] 投资建议 - 银行股投资可关注其作为高股息标的的配置价值，板块股息吸引力持续提升，安全边际充分[81] - 非银方面，保险利率中枢下行、保险竞品吸引力下降但2024年前三季度A股主要上市险企相关增长较好，看好长期配置价值，证券行业受益于资本市场政策[81]