报告行业投资评级 - 投资评级为看好维持[12] 报告的核心观点 - 市场热度维持高位看好非银板块景气度上行提升资本市场内在稳定性看好券商板块景气度上行看好保险板块弹性配置价值中长期看好租赁行业细分领域龙头[1][5][6] 根据相关目录分别进行总结 指数与板块表现 - 截至11月15日沪深300指数下跌3.3%中小板指下跌3.2%创业板指下跌3.4%非银板块整体回落其中证券板块下跌7.9%保险板块下跌6.4%多元板块下跌8.2%[26] 保险周度数据跟踪 - 2024年9月保费增速有所回落上市险企9月月度保费增速均有所回落债券收益率变动幅度在 -6.72BP到+1.55BP之间信用利差变动幅度在 -3.44BP到+4.83BP之间期限利差变动幅度在 -1.96BP到+3.85BP之间[29] 行业概况：保费增速有所回落 - 2024年9月实现累计保费收入47945亿元同比+12.74%增速有所回落其中产险收入为13067亿元同比+5.55%人身险收入为34879亿元同比+15.70%[30] 上市险企保费：单月保费增速均有所回落 - 2024年9月国寿、新华、太保、平安、人保单月保费收入同比增速为 -3.98%（前值+28.97%）、+2.07%（前值+121.99%）、+9.88%（前值+31.65%）、+16.08%（前值+26.29%）、+7.41%（前值+17.20%）相比2024年8月上市险企单月保费增速均有所回落[36] 国债收益率回落，信用利差收窄 - 截至11月15日5年期债券收益率变动幅度在 -6.72BP到+1.55BP之间其中企业债下降幅度最大为6.72BP各债券5年期信用利差变动幅度在 -3.44BP到+4.83BP之间其中商业银行债上涨幅度最大为4.83BP各债券5年期期限利差变动幅度在 -1.96BP到+3.85BP之间其商业银行债上涨幅度最大为3.85BP[41] 券商周度数据跟踪 - 本周权益市场整体回落沪深300指数下跌3.29%创业板指数下跌3.36%日均成交环比 -9.04%两融余额环比+3.31%[47] 经纪业务:两市交投有所回落 - 两市交投有所回落截至11月15日两市日均成交额21819.67亿元环比 -9.04%日均换手率2.81%环比 -16.62BP在佣金费率逐步企稳环境下预计行业经纪业务盈利情况依然处于逐步向上修复阶段[48] 投资业务：权益市场整体回落 - 权益市场整体回落截至11月15日一周内沪深300指数下跌3.29%创业板指数下跌3.36%中债企业债总全价指数环比回升0.08%券商投资资产中权益类投资资产占比大约在10% - 30%债券类投资资产占比区间大约在70% - 90%2024年券商自营收益需持续关注股债市场变动[52] 信用业务：两融规模环比回升 - 两融规模环比回升截至11月14日两融余额1.85万亿元环比+3.31%截至11月15日股票质押股数3324亿股质押市值2.87万亿元2023年日均两融余额1.61万亿元本周两融余额高于2023年日均余额[53] 投行业务: 10月股权融资规模回升 - 10月股权融资规模回升2024年10月股权融资规模120.75亿元环比+72.4%其中IPO融资规模49.68亿元债券融资规模5.42万亿元环比 -28.5%2023年月度股权、债券承销平均规模分别为792.12亿元、5.92万亿元10月股权融资规模低于2023年均值、债券融资规模低于2023年均值[55] 资管业务：10月集合资管新发回落 - 10月券商集合资管新发规模回落2024年10月券商集合资管发行份额15.37亿份环比 -56.6%2023年月均集合资管新发规模为19.46亿份10月发行低于2023年均值10月新发基金规模有所回升2024年10月新发基金规模653.37亿份环比+9.3%其中股票型、混合型、债券型新发规模分别为434.80、31.27、162.65亿份2023年月均公募基金新发规模为913.21亿份10月发行低于2023年均值[60] 衍生品业务：10月期货期权成交回升 - 10月期货市场成交回升2024年10月期货市场成交金额49.62万亿元环比+2.98%其中商品期货36.02万亿元环比 -5.19%占比72.59%金融期货成交金额13.60万亿元环比+33.47%占比27.41%其中三大股指期货成交金额9.78万亿元环比+65.28%2023年月度股指期货成交额均值为4.85万亿元10月成交额高于2023年均值10月场内期权成交回升2024年10月场内期权成交6675万张环比+2.5%其中上证50ETF期权、上交所沪深300ETF期权、深交所沪深300ETF期权、中金所沪深300股指期权成交量分别为3179、2829、391、276万张2023年场内期权月度成交量均值为6967万张10月成交量低于2023年均值[64] 行业及公司重点关注 - 行业要闻包括上交所修订上证180指数金监局发布《关于进一步提升金融服务适老化水平的指导意见》证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》公司公告包括陕国投A副总裁任职资格核准浙商证券可转债转股情况华林证券控股股东解除质押越秀资本拟出售中信证券股份浙商证券拟赎回可转债中金公司股东减持完毕东兴证券董事辞职西南证券选举董事长等[66][67][71][72][73][74][75][79][80][81] 周度观点 - 提升资本市场内在稳定性看好券商板块景气度上行看好保险板块弹性配置价值中长期看好租赁行业特色企业[84][85]