数字人民币概况 - 数字人民币为法定数字货币由央行发行法律地位与纸币相同依托多种技术保障安全与隐私双离线支付提升实用性[3] - 定位于M0与实物人民币等价兑换有助于提高支付效率防范违法犯罪行为[28] - 采用集中式数据库架构有中央管理高效交易处理强监管能力等特点[38] - 核心架构包括一币两库三中心发行端运行端采用双层运营体系支付端有双离线松耦合特性[45][46][49][55] 发展历程与现状 - 2014年开始研究2020年试点2024年试点地区再度扩容应用场景不断丰富交易规模超7万亿元[62][67][73] - 无网无电支付功能上线政策支持力度不断加大[73] - 区块链技术在跨境支付等领域为数字人民币提供应用场景但处于早期探索阶段[82] 产业链分析 - 产业链分上中下游上游包括研发管理技术支持等中游包括指定运营机构银行IT解决方案提供商等下游包括支付服务提供商等[91] - 各环节重点企业在数字人民币领域有不同布局和规划如格尔软件提供安全技术新大陆参与硬钱包标准制定等[98][103] 投资建议与风险 - 上游关注数字加密和网络安全企业中游关注银行IT服务提供商下游关注软硬件钱包及终端设备相关企业[142] - 面临市场接受度技术竞争安全等风险[151]