行业投资评级 - 行业投资评级为同步大市 评级变动为维持[2] 报告核心观点 - 10月重卡销售环比回暖但同比下滑新能源重卡销量再创新高 新能源重卡市场集中度较燃油重卡低市场竞争激烈 以旧换新政策刺激下年底重卡销量有望环比增长 建议关注新能源重卡产业链相关公司[5][6][7][10][11] 根据相关目录分别进行总结 重卡销量数据 - 2024年10月我国重卡行业销量约6.3万辆环比上涨9%同比下滑22% 2024年1 - 10月我国重卡市场销售各类车型约74.6万辆累计降幅扩大至5%[5] 重卡需求端情况 - 终端购车需求疲软 10月国内重卡终端实销预计环比小幅增长3 - 5%同比下降近20% 10月国内天然气重卡终端实销预计不到9000辆同比下降超过60%渗透率跌至20%以下 10月重卡出口预计同比下滑近两成[6] 新能源重卡销售情况 - 10月国内新能源重卡销量为8247辆同比+139.95%环比+4.62%渗透率达18.45%同比+12.25pct环比+0.31pct 2024年1 - 10月国内累计销售新能源重卡约5.68万辆同比+142.74%渗透率为11.93%同比+7.71pct[6] 新能源重卡市场格局 - 10月有10家企业销量破百辆 徐工汽车/三一集团/一汽解放销量破千 10月各企业市占率不同 1 - 10月各企业销售数量市占率同比有涨有跌 新能源重卡CR5为62.31%同期传统重卡行业CR5接近90%新能源重卡行业目前市场集中度较低市场竞争激烈[7] 以旧换新政策影响 - 政策实施方案预计9月下旬甚至10月才"触达"终端用户 10月国内终端市场销量已有一部分是国三货车报废更新所带来的 临近2024年12月31日政策截止日期 11月和12月该政策刺激作用会进一步显现国内重卡销量将会呈现相对明显的环比增长[10] 投资建议 - 根据货车以旧换新补贴细则新能源重卡补贴力度更大 在当前市场环境下新能源重卡对于倒短运输企业较为适用 在货车以旧换新政策刺激下年底重卡销售有望回暖新能源重卡销量高速增长势头有望维持 建议关注新能源重卡产业链相关公司如一汽解放中国重汽潍柴动力等[11]