报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 第22届广州车展开幕，展车总数1171辆，全球首发新车78辆，新能源车512辆，新能源车数量再创规模新高，广州车展是年末车市风向标，车展新车叠加以旧换新等政策实施，或将推动国内汽车消费，华为赋能自主品牌车企进展加速，高阶智驾渗透率持续提升，投资机会方面可关注置换更新补贴、新车周期、智能汽车爆款车型上市、华为智驾赋能、各地报废更新政策落地带来的重卡年底冲量机会等[1][75] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - 上周SW汽车板块报收6433.02点，下跌-2.5%，沪深300指数报收3968.83点，下跌-3.3%，子板块方面，乘用车板块上涨0.7%，商用或客车板块下跌-1.3%，商用或货车板块下跌-3.7%，汽车零部件板块下跌-3.5%，汽车服务板块下跌-3.2%，汽车行业PE（TTM）为24倍，较前一周下跌-0.8%，个股方面，上周涨幅前五依次是大地电气、鑫湖股份、上汽集团、潍柴重机、上海物贸，跌幅前五依次是金鸿顺、力帆科技、申华控股、山子高科、威唐工业，原材料价格方面，上周钢材综合价格下跌-1.2%，铜价下跌-4%，铝价下跌-3.9%，天然橡胶期货价格下跌-4.2%，布伦特原油期货价格下跌-4.1%，浮法玻璃价格上涨3.5%[32][36][38][40] 市场热点 - 行业新闻 - 交通运输部、国家发展改革委印发《交通物流降本提质增效行动计划》，加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点，比亚迪华为联合发布方程豹豹8上市，《中国汽车可持续发展蓝皮书2024》发布，长城汽车与华为终端云服务签署合作盟友框架协议，东风日产和华为合作研发智能座舱，吉林提高汽车置换更新补贴标准，《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录（第十一批）》正式公布，吉利控股优化极氪与领克股权结构，中国新能源车年度产量首次突破1000万辆，广州车展开幕，小马智行正式开启招股，江苏汽车置换更新补贴范围扩大[50][51][52] - 公司新闻 - 给出了广汽集团、上汽集团（整体数据）、海马汽车、力帆科技、赛力斯、长城汽车、长安汽车、比亚迪（乘用车）等主要车企10月销量情况，还介绍了银轮股份、秦安股份、海联金汇、松原股份、兴瑞科技、英搏尔、金固股份等公司的相关业务发展情况[57][61][62][63][64] - 新车快讯 - 给出了上汽通用、比亚迪汽车、华晨宝马、江铃福特等生产厂商的产品上市时间、级别、工程更改规模、动力类型、预估价格等信息[67] - 2024年10月欧美各国汽车销量 - 给出了美国、加拿大、德国、法国、西班牙、意大利、葡萄牙、英国、爱尔兰、比利时等欧美国家的汽车9月销量、10月销量、同比、环比等情况[69][70][72] 核心观点及投资建议 - 乘用车 - 11月1 - 10日，乘用车市场零售56.7万辆，同比增长29%，较上月同期下降3%，今年以来累计零售1840.2万辆，同比增长4%，11月1 - 10日，全国乘用车厂商批发66.7万辆，同比增长41%，较上月同期增长45%，今年以来累计批发2184.3万辆，同比增长5%，主要标的为广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）[76] - 新能源汽车 - 11月1 - 10日，乘用车新能源车市场零售31万辆，同比去年11月同期增长70%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售863.8万辆，同比增长41%，11月1 - 10日，全国乘用车厂商新能源批发35万辆，同比去年11月同期增长78%，较上月同期增长36%，今年以来累计批发962.9万辆，同比增长38%，主要标的为比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）、川环科技（300547）[77] - 智能汽车 - 华为赋能自主品牌车企进展加速，比亚迪、长城、东风等陆续与华为智驾开展不同程度合作，高阶智驾渗透率持续提升，随着相关安全保障及法律法规不断完善，我国智能网联汽车将持续高速增长，主要标的为赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）、精锻科技（300258）、无锡振华（605319）、博俊科技（300926）、多利科技（001311）、常熟汽饰（603035）、三联锻造（001282）等，激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的为星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）、上声电子（688533）、耐世特（1316）[78] - 重卡 - 10月份我国重卡市场销售约6.6万辆，环比增长15%，同比下降18%，2024年累计销售约74.9万辆，同比下降4.9%，截至11月10日，液化天然气价格为4443.60元/吨，同比-12.8%，环比6.1%，汽柴比为0.62，以旧换新政策临近2024年12月31日截止日期，11月和12月政策对重卡行业的刺激作用有望进一步显现，国内重卡终端需求和订单有望随之逐渐释放，销量有望实现环比增长，2024年11月4 - 8日，国内重要常委会议召开，基建板块作为重要逆周期政策调节抓手，相关政策有望加码，带来重卡市场需求提振，推荐标的为中国重汽（3808.HK/000951）、潍柴动力（2338.HK/000338）、天润工业（002283）[79] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 给出了爱柯迪（600933）、广汽集团（601238）、福耀玻璃（600660）、精锻科技（300258）、明新旭腾（605068）、豪能股份（603809）、潍柴动力（000338）、长安汽车（000625）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、中国重汽（000951）、伯特利（603596）、中国重汽（3808.HK）、上声电子（688533）、天润工业（002283）、常熟汽饰（603035）、川环科技（300547）、保隆科技（603197）、阿尔特（300825）、森麒麟（002984）、浙江仙通（603239）、多利科技（001311）、均胜电子（600699）、银轮股份（002126）、溯联股份（301397）、浦林成山（1809.HK）、耐世特（1316.HK）、新坐标（603040.SH）、沪光股份（605333.SH）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、威迈斯（688612）、福达股份（603166）等公司的盈利预测与评级情况，并给出了推荐逻辑[82][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][103][104]