报告投资评级 - 厦门钨业（600549.SH）投资评级为买入维持[5] 报告核心观点 - 厦门钨业2024Q3实现营业收入92.07亿元同比 - 14.73%环比 + 3.55%归母净利3.86亿元同比 + 4.32%环比 - 34.56%扣非归母净利3.7亿元同比 + 7.9%环比 - 33.57%三季度盈利环比下滑主因钨钼板块利润环比下滑[5] 根据相关目录分别进行总结 钨钼板块 - 2024Q3钨钼板块营收44.68亿元环比 - 6%利润总额5.33亿元环比 - 40%利润率12%环比 - 7pct与Q1基本持平钨精矿价格环比回落致上游矿山利润下降冶炼环节利润相较Q2收窄且光伏开工率疲软使光伏钨丝出货量环比下降但切削工具产品竞争力突出[5] 能源新材料板块 - 2024Q3能源新材料板块营收35.82亿元环比 + 19%利润总额1.4亿元环比 + 6%净利润1.28亿元环比持平钴酸锂、三元正极出货量环比增长但单吨毛利和净利受碳酸锂价格下跌及行业竞争加剧拖累且厦钨新能计提资产减值损失2770万元[6] 稀土磁材板块 - 2024Q3稀土磁材板块营收11.49亿元环比基本持平利润总额0.63亿元环比 - 18%利润率5%环比 - 1.26pct磁材销量环比小幅增加稀土价格底部回暖但受磁材销售定价机制影响原料价格上涨或阶段性影响盈利能力[6] 房地产板块 - 2024Q3地产板块营业收入0.09亿元环比 - 36%利润 - 0.26亿元较2023Q4进一步减亏且2024Q1处置股权确认1.45亿元投资收益随地产资产剥离地产业务拖累有望缩小[7] 公司整体 - 厦门钨业是技术驱动多业务平台型公司有小变大潜力具备钨资源、钨深加工等优势看好长期投资价值定增获批强化钨全产业链布局底部配置价值[7] 财务情况 - 给出2023A - 2026E的利润表、资产负债表、现金流量表相关数据如营业总收入、营业成本、毛利等以及基本指标如每股收益、市盈率、市净率等[19]