分组1：报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[2] 分组2：报告的核心观点 - 风电方面GE暂停新接海上风机订单，中国海风整机出海趋势明朗，海上风电进入新一轮景气周期，看好海上风电板块性投资机会，不同环节有不同的重点关注企业；光伏方面产品出口退税率下调，短期对部分企业在手订单盈利有负面影响但长期影响有限，目前出口层面核心关注点是美国贸易政策；储能和氢能方面渝黔桂共建氢高速走廊，各地积极探索氢能高速应用场景有望推动氢车发展，同时给出了储能和氢能相关企业的投资建议[2][7][44][66] 分组3：风电板块 重点事件点评 - GE Vernova的CEO称GE将不再寻求获取新的海上风机订单，原因是面临经济性挑战如成本增加、利率上升和供应链问题，其海风业务将专注于30亿美元在手订单交付且预计未来两年完成，此前已计划裁员，2024上半年GE海风业务亏损严重且三季度亏损幅度进一步加大，同时GE海上风机事故频发，若GE退出将使海外海风项目开发商整机供应商选择变少，加速中国海风整机企业出海，且GE在日本市场份额高，其退出可能使中国海风整机商迎来进入日本市场良机[17][18] - 金风科技完成日本北拓四仓风电项目机组吊装工作，全球业务进一步拓展[40] - 东方电气、华润新能源总计2.3GW风电项目机组开标，总报价51.26亿元[42] - 三一重能陆上15兆瓦风电机组实现满功率运行，之后将开展挂机运行试验和性能测试[42] - 金风科技完成A股股份回购，回购金额已达回购方案下限且未超上限，回购价格未超规定价格，回购方案实施完毕[42] - 日月股份全资子公司日月重工（甘肃）有限公司被列入甘肃省2024年第一批高新技术企业备案名单[43] 市场行情回顾 - 本周（2024.11.11 - 11.15）风电指数（866044.WI）下跌5.43%，跑输沪深300指数2.14个百分点，截至本周风电板块PE_TTM估值约21.59倍[19] 行业动态跟踪 产业链动态数据 - 本周国内中厚板价格环比下跌1.0%，T300碳纤维价格环比持平[25] 招标及中标情况 - 11月14日，中煤集团哈密综合能源示范基地项目风电设备采购中标候选人公示，运达股份和电气风电分别为两个标段的第一中标候选人[26] - 11月12日，国家电投发布大连市花园口海上风电项目风电主机招标公告，项目总装机容量400MW[26] 海外市场动态 - 11月8日，美国海洋能源管理局完成马萨诸塞州和罗德岛州近海2.4GW海上风电项目的环境审查工作[37] - 11月12日，西门子能源发布2024财年第四季度财务报告，西门子歌美飒缩小了亏损且预计2026财年实现盈亏平衡[37] - 西门子歌美飒赢得英国East Anglia Two海上风电项目大单，将供应海上风机，合同额超10亿英镑[37] 国内市场动态 - 11月14日，三峡阳江青洲七海上风电项目EPC总承包工程塔筒及配套附件采购项目招标公告发布，项目总装机容量1000MW，此次招标规划装机500MW分三个标段[39] - 上海金山海上风电场一期项目取得陆上部分施工许可证开工建设，是全国海上风电平价开发项目且电价有进一步下探空间，具有示范引领作用[39] - 11月13日，中国电建发布2025年度风力发电机组框架入围集中采购项目招标公告，陆上总量预计23GW，海上总量预计2GW[39] - 11月11日，广东省台山市发展和改革局发布国能江门川岛二海上风电项目环境影响报告书征求意见稿信息公开，项目规划总装机容量400MW[39] - 11月15日，福建省发改委公布2024年海上风电市场化竞争配置公告，共5个场址240万千瓦[39] - 11月15日，湖北省发改委公布“千乡万村驭风行动”工作方案通知，2024年全省安排100万千瓦左右乡村风电建设规模，100个村先行试点[39] - 国家电投山东半岛南场址海上风电项目可研及相关专题招标公告发布，两个项目建设规模分别为400MW（暂定）和1400MW（暂定）[39] [17][18][19][25][26][37][39][40][42][43] 分组4：光伏板块 重点事件点评 - 2024年11月15日，财务部、税务总局发布公告，部分光伏产品出口退税率由13%下调至9%于2024年12月1日起实施，国内光伏产品出口面临的问题不是竞争力不足而是价格和盈利问题，退税率下调幅度小且当前光伏终端需求对组件价格敏感度下降，预计海外光伏终端需求受影响小，对国内光伏制造企业短期有负面影响长期影响有限，目前出口核心关注点是美国贸易政策[43][44] 市场行情回顾 - 本周（11月11日 - 11月15日）申万光伏设备指数（801735.SI）下跌4.17%，跑输沪深300指数0.87个百分点，其中申万光伏电池组件指数下跌5.73%，申万光伏加工设备指数上涨1.83%，申万光伏辅材指数下跌2.24%，截至本周申万光伏设备指数（PE_TTM）估值约42.2倍[45] 行业动态跟踪 产业链动态数据 - 本周多晶硅致密块料、182 - 183.75mm TOPCon电池片、182*182 - 210mm TOPCon双玻组件、光伏玻璃2.0mm镀膜成交均价环比持平，N型182 - 183.75mm单晶硅片价格环比上涨3.0%[51] 海外市场动态 - 印度拟对中国和越南光伏玻璃征收每吨最高677美元的反倾销税，巴西拟提高光伏组件配额外关税至25%，法国宣布第六轮太阳能光伏项目招标结果，120个项目中标量为948.3MW，平均价为0.07928欧元/kWh[58] 国内市场动态 - 2024年11月15日，财务部、税务总局发布出口退税政策调整公告，部分光伏产品出口退税率下调[59] - 11月14日，中煤集团2024年度第一批光伏组件长协集中采购中标候选人公示，共两个标段，累计采购规模5GW（含1GW储备容量）[59] - 11月13日，中国电建发布2025年度光伏组件、光伏逆变器以及储能集采公告，组件和逆变器规模各51GW，储能系统设备规模16GWh[59] - 11月13日，全球首个吉瓦级海上光伏国华投资山东垦利100万千瓦海上光伏项目首批光伏发电单元成功并网[59] - 2024年11月11日，天合光能与菲律宾Citicore Renewable Energy签署2GW组件订单[62] 上市公司公告 - 通威股份与江苏润阳新能源科技股份有限公司交易相关工作尚在进行，不排除原交易方案调整或终止风险，同时在探讨其他整合方案[63] - 协鑫集成控股股东协鑫集团持有的公司股份因合同纠纷被司法冻结后已解除冻结[63] - 中信博向特定对象发行A股股票，确定发行价格为68.60元/股，发行股数为16,053,790股，募集资金总额为1,101,289,994.00元[63] [43][44][45][51][58][59][62][63] 分组5：储能&氢能板块 重点事件点评 - 渝黔桂三省共建千公里氢高速走廊，计划2025年12月建成开通，三地氢能资源丰富且汽车产业基础成熟，多地已推出氢能高速相关扶持政策，此次项目将推动氢车规模应用[64][66] 市场行情回顾 - 本周（11月11日 - 11月15日）储能指数下跌1.7%，跑赢沪深300指数1.59个百分点，氢能指数下跌4.04%，跑输沪深300指数0.75个百分点，本周储能&氢能板块涨幅前五个股为上汽集团、先导智能、万里扬、德业股份、锦浪科技，截至本周Wind储能指数整体市盈率（PE TTM）为27.56倍，Wind氢能指数整体市盈率为31.20倍[67] 行业动态跟踪 产业链动态数据 - 10月国内储能市场完成80项储能招投标，采招规模为4.62GW/13.61GWh，2h储能系统均价环比提升，9月美国大储新增装机862MW，9月我国逆变器出口金额48亿元[73] [64][66][67][73]