行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 美股SaaS厂商业绩多受AI赋能，呈现出to B企业确定性创收趋势，各软件公司对AI投资将持续，对未来AI预测均较乐观，to B创收可能先于to C端，建议关注相关企业 [1] 板块走势回顾 - 本周（11月11日 - 11月15日），美股三大指数收跌，道琼斯指数报43444.99点，周跌1.24%；标普500指数报5870.62点，周跌2.08%，纳斯达克指数报18680.12点，周涨3.15%；恒生科技收跌，周跌7.29%；费城半导体指数周跌8.64%；纳斯达克中国金龙指数周跌5.90%；TAMAMA科技指数周跌2.63% [1][14][15] 海外部分SaaS企业业绩回顾 AI赋能to B端创收，AI进展乐观 - 近期美股SaaS业绩披露多为业绩beat，多有AI赋能逻辑，如SAP、CRM、TEAM、PLTR、DUOL、APP等企业，呈现出部分企业已经出现to B企业确定性创收趋势等特点 [1][16] - SAP：FY2024Q3云订单中约有30%是包含AI应用，Gen AI中心合作伙伴消费量从Q2到Q3增长两倍多，客户消费量增长四倍，对第四季度AI预测持乐观态度，采购、供应链、制造是嵌入式AI最强劲增长点 [1][17] - NOW：AI产品Now Assist是增长最快产品之一，拥有44个ACV超过100万美元的客户，本季度与英伟达达成合作，Gen AI是CEO首要关注点并将投入更多资金 [1][18][21] - TEAM：Atlassian Intelligence使用自年初增长超10倍，客户看到更高投资回报率，相关代理在多团队覆盖范围广，客户满意 [1][22] - PLTR：第三季度美国政府收入加速至3.2亿美元，同比增长40%，环比增长15%，签署新五年合同扩大AI/ML能力，预计第四季度支出继续增加 [1][23] - DUOL：本季度表现得益于Duolingo Max，管理层对新GenAI功能推出持乐观态度并提高全年指导范围 [1][24] - APP：包括AXON AI广告引擎在内的软件平台收入增长至8.35亿美元，同比增长66%，工程团队推动AXON技术改进促进软件平台发展 [1][25] - FRSH：Q3付费Copilot采用率比上一季度增长35%以上，达到1,700多名付费客户，客户可缩短问题解决时间30%以上，Copilot客户数量和ARR几乎是上个季度两倍，30,000美元或以上新交易附加率超过40% [1][26] 海外一周热点要闻 - NVIDIA和软银集团加速日本成为全球AI强国进程，软银将用英伟达新芯片构建超级计算机 [1][29] - 荷兰光刻机巨头阿斯麦维持2030年销售额预期在440亿欧元(460亿美元)至600亿欧元之间，押注AI芯片需求增长强劲 [1][30] - 苹果准备推出带AI功能的壁挂式平板设备，瞄准智能家居市场，最早3月发布，聚焦新的“AppleIntelligence”平台 [1][31] - 台积电的芯片自主奖由美国敲定，将获66亿美元补助，资金或今年到位 [1][32]