行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 本周（11月11日 - 11月15日）美股三大指数表现不同，道琼斯指数周跌1.24%，标普500指数周跌2.08%，纳斯达克指数周涨3.15%，恒生科技周跌7.29%，近期美股SaaS业绩披露多为AI赋能逻辑且beat居多，部分企业出现to B企业确定性创收趋势，各软件公司对AI投资将持续，对未来AI预测乐观，to B创收可能先于to C端[2][13] - 拆解SAP、CRM、TEAM、PLTR、DUOL、APP等企业业绩中AI部分，如SAP的FY2024Q3云订单约30%含AI应用，Gen AI中心合作伙伴和客户消费量增长，NOW的AI产品Now Assist增长快，TEAM的Atlassian Intelligence使用增长超10倍等[2][15][16][20][21] - NVIDIA和软银集团加速日本成为全球AI强国进程，阿斯麦维持2030年销售额预期押注AI芯片需求增长，苹果准备推出带AI功能壁挂式平板设备，台积电芯片自主奖由美国敲定资金或今年到位等科技新闻[2][28][29][30][31] 板块走势回顾 - 本周（11月11日 - 11月15日），美股三大指数收跌，道琼斯指数报43444.99点周跌1.24%，标普500指数报5870.62点周跌2.08%，纳斯达克指数报18680.12点周涨3.15%，恒生科技周跌7.29%，费城半导体指数周跌8.64%等[2][13][14] 海外部分SaaS企业业绩回顾 AI赋能to B端创收,AI进展乐观 - 近期美股SaaS业绩披露多为AI赋能逻辑且beat居多，总结出部分企业出现to B企业确定性创收趋势、各软件公司对AI投资将持续、对未来AI预测均较乐观、to B创收可能先于to C端等趋势[2][15] - SAP的FY2024Q3云订单约30%含AI应用，Gen AI中心合作伙伴和客户消费量增长，对第四季度AI预测乐观[2][16] - NOW的过往投入发布最大GenAI版本，本季度与英伟达等合作，Gen AI是CEO首要关注点，AI产品Now Assist增长快[2][17][20] - TEAM的Atlassian Intelligence使用增长超10倍，客户看到更高投资回报率，相关代理覆盖范围广[2][21] - PLTR第三季度美国政府收入加速至3.2亿美元，同比增长40%环比增长15%，签署新五年合同扩大AI/ML能力[2][22] - DUOL本季度表现得益于Duolingo Max，管理层对新GenAI功能推出保持乐观[2][23] - APP软件平台收入含AXON AI广告引擎增长至8.35亿美元同比增长66%[2][24] - FRSH的Q3付费Copilot采用率增长超35%，客户可缩短问题解决时间提高满意度，Copilot客户数量和ARR几乎是上个季度两倍[2][25] 海外一周热点要闻 - 软银将成为首家使用英伟达新芯片构建超级计算机的公司，以支持本地服务[2][28] - 阿斯麦维持2030年销售额预期在440亿欧元 - 600亿欧元之间，押注AI芯片需求增长强劲[2][29] - 苹果准备推出带AI功能的壁挂式平板设备，最早3月发布，聚焦新人工智能平台[2][30] - 台积电将根据合同获得美国66亿美元补助，芯片自主奖敲定资金或今年到位[2][31]