金 融 工 程 证 券 研 究 报 告 成交量回落触底，指数短期或将反弹 [Table_Authors] 张晗(分析师) 021-38676666 zhanghan027620@gtjas.com 登记编号 S0880522120005 本报告导读： 本报告基于微观结构对行业择时和行业轮动进行定量分析。 投资要点： [Table_Summary] 近一周市场主要宽基指数出现回落，上证指数涨幅-3.5%，沪深 300 为-3.3%，小盘指数回落幅度相对较大，国证 2000 指数涨幅为-4.1%。 尽管投资者交易活跃度有所下降，但市场仍然在上升趋势中，日成 交额缩量至 1.8 万亿水平后指数或企稳反弹。 从 2024-10-18 以来国证 2000 和沪深 300 的涨幅差距一度接近 10%， 小盘成长风格明显跑赢大盘价值风格，最近一周两种风格之间差距 已经有所修复，当前处于历史中枢附近。 IF2412 合约均出现升水，而 IC2412 和 IM2412 合约均为贴水状态， 但是 IF 升水幅度相比于国庆节后有明显回落。 上证 50、沪深 300 和中证 1000 指数期权的隐含波动率均在历史较 高水平，当前沪深 ...