分组1：行业投资评级 - 新能源汽车行业投资评级为“推荐”[1][3] 分组2：报告核心观点 - 需求强劲，优质资产具备高性价比在政策大力支持背景下，叠加优质车型持续推出，需求端表现强劲，如蔚来推出乐道L60，小鹏推出M03等多家公司10月销量表现抢眼，宁德时代发布新电池技术拉动需求，核心公司储能业务表现好，材料环节部分公司三季度业绩佳产业链价格处于底部，价格易涨难跌，需求超预期，继续看好产业链优质公司[2][3][93] - 以旧换新政策加码落地拉动需求，供给端部分企业开始收缩资本开支，供需结构在边际优化，2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值将修复看好固态电池、电池材料α品种、液冷、机器人等方向[3] 分组3：行情跟踪 - 本周申万电力设备行业指数涨跌幅为-2.66%，在全市场31个申万行业中处于第9名，跑赢沪深300指数0.63个百分点2024年初至今，电力设备涨跌幅为+9.6%，在全市场31个申万行业中处于第11位，跑输沪深300指数6.07个百分点各细分指数分化较大，除电气设备指数之外，各细分指数均跑输沪深300[19][23][26] - 个股来看，参考锂电池指数，本周天奈科技、利元亨等涨幅靠前，南都电源、可川科技等表现靠后[32] 分组4：锂电产业链价格跟踪 - 年初至今，主要材料价格呈现下跌趋势，本周碳酸锂、钴、磷酸铁锂价格有所上涨，部分产品价格与上周持平或下跌[37] - 本周锂价有所上涨，其中碳酸锂报价7.87万元/吨，较上周上涨4.3%；氢氧化锂报价6.73万元/吨，较上周上涨0.6%；LME镍报价1.55万美元/吨，较上周下跌3.8%；长江有色钴报价18.2万元/吨，较上周上涨4.6%；磷酸铁锂正极报价3.43万元/吨，较上周上涨2.4%；磷酸铁报价1.04万元/吨，与上周持平；三元前驱体523、622、111分别报价6.45、7.15、6.00万元/吨，较上周分别下跌0.8%、1.4%、1.6%；单晶622三元正极报价12.25万元/吨，报价与上周上涨1.7%[41] - 本周隔膜、铝塑膜价格保持稳定；湿法基膜（9μ，国产）报价0.81元/平方米，价格较上周持平；干法隔膜（14μ）报价0.40元/平方米，较上周持平；负极材料（富宝价格指数）报价3.91万元/吨，价格与上周持平；六氟磷酸锂报价5.60万元/吨，价格较上周持平；磷酸铁锂电解液、三元圆柱2.6Ah电解液分别报价1.53、1.97万元/吨，价格与上周相比保持稳定[50] 分组5：产销数据跟踪 - 2024年1 - 10月中国电动车累计销量为975万辆，同比增长33.9%，其中10月销量为143万辆/yoy+49.6%，单月渗透率为46.8%2024年1 - 9月美国新能源车销量为115万辆/yoy+5%，欧洲1 - 9月销量为202.5万辆/yoy+23.8%，其他地区1 - 9月销量为60万辆/yoy+14%[60] - 车企公布10月销量，比亚迪实现销量50.3万辆/yoy+67%，极氪实现销量2.5万辆/yoy+92%[66] - 10月，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%其中三元电池装车量12.2GWh，占总装车量20.6%，环比下降7.2%，同比下降1.1%；磷酸铁锂电池装车量47.0GWh，占总装车量79.4%，环比增长13.7%，同比增长75.1%1 - 10月，我国动力电池累计装车量405.8GWh，累计同比增长37.6%其中三元电池累计装车量111.1GWh，占总装车量27.3%，累计同比增长18.3%；磷酸铁锂电池累计装车量294.5GWh，占总装车量72.6%，累计同比增长46.7%[74][75][80] 分组6：行业动态 - 中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年10月动力电池月度信息，中汽协公布2024年10月汽车工业产销情况[80][81] - 特斯拉在美国召回2,400辆Cybertruck电动皮卡[81] - 2024年1 - 9月智能驾驶供应商装机量排行榜情况[83] - 阿维塔旗下车型交付量和定单情况[83] - 乐道L60交付目标情况[84] 分组7：重点公司公告 - 佛塑科技拟与广新研究院等共同出资设立项目公司，还拟战略收购金力股份[87] - 天赐材料拟1.2亿元 - 1.6亿元回购公司股份，已取得1.12亿元的股票回购贷款支持[88] - 永杉锂业权益变动情况，控股股东和实际控制人变更[90] - 安培龙获项目中标通知书[90] 分组8：行业评级及投资策略相关公司 - 主材方面看好浙江荣泰、宁德时代、尚太科技、湖南裕能等[3][94] - 新方向看好并购重组（捷邦科技）、液冷散热（强瑞技术、申菱环境、飞荣达、英维克）、消费电池（豪鹏科技、珠海冠宇）、固态电池（厦钨新能、当升科技）、复合集流体（宝明科技、英联股份）等[3][94]