分组1：报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为增持[3] 分组2：报告的核心观点 - 华为布局具身智能助推AI机器人产业发展，华为全球具身智能产业创新中心9月20日在上海HC发布相关内容，11月15日深圳举行的会议是上次会议的延续，华为定位更像“卖铲人”，建议关注华为具身智能产业链相关标的以及T链T1的厂商[5] - 7nm及更先进工艺芯片进口受限，将加速半导体设备国产替代进程，当前国产化率较低环节受益更明显，推荐了量检测、离子注入、键合设备等环节的相关标的[5] - 大宗气体价格周度下滑但同比跌幅逐步收窄，随着国家经济政策发力，下游需求有望复苏，大宗气体价格有望逐步回升，稀有气体价格有望保持相对稳定，推荐杭氧股份、陕鼓动力[5] - 给出了工程机械、气体设备、油服设备、机床、3C设备、矿山设备、人形机器人等多个细分领域的推荐标的和受益标的[5] 分组3：根据相关目录分别进行总结 重点行业观点及重点公司盈利预测 - 多个行业呈现不同发展态势，如3C设备周期与成长共舞，矿山机械在一带一路政策推动下出海加速订单有望高增，工程机械看好2024H2内外销正增长并给出相关推荐标的[17] - 列出了众多细分行业重点机械上市公司的估值指标汇总，包括收盘价、总市值、PB、EPS、PE、评级等信息[19] 机械板块细分子行业数据汇总 风电设备 - 预计十四五收官之年带动国内风电装机高增，合作出海带来广阔空间，2024年9月风电并网5.51GW同比增长20.83%，1 - 9月风电并网39.12GW同比 + 16.85%，国内海风项目持续推进，海风深远化有望加速，风电零部件用量提升及技术升级环节将受益，11月15日风机原材料价格有所下降[29][30][31] 光伏设备 - 降本增效主旋律不变，设备订单快速增长，电镀铜技术在不同制备环节有不同情况，掩膜曝光或更具经济性但需后续大试线数据验证，上周光伏供应链硅料、硅片、电池片维持稳定，组件海外市场价格小幅度下跌[35][42] 人形机器人 - 行业催化不断，大模型兼顾预训练和微调功能是机器人理想“大脑”，人形机器人发展潜力在于通用性，大模型助力具身智能演进，特斯拉引领行业发展，人形机器人产业化进程加速，国内外产业资本加速布局，核心零部件成本占比超7成，关节总成和传感器是重点[47][49][51][53] 通用自动化 - 9月制造业PMI环比提升，工控自动化需求有望复苏，2024年10月工业机器人及机床产量同比上升，国家统计局公布2024年1 - 9月宏观数据，制造业利润总额累计同比 - 3.80%，工业企业利润总额累计同比 - 3.50%，10月制造业PMI为50.10%，固定资产投资增速保持同比增长[62][65][69] 工程机械 - 财政政策催化，看好行业增长，2024年10月挖机销量16791台/+15.3%，分区域看内销外销都有增长，房地产投资增速持续收窄影响工程机械国内需求，基础设施建设是工程机械需求主要驱动力，房地产行业稳定发展有望改善工程机械国内需求预期[76][77] 半导体设备 - 设备厂商受国产化 + 政策驱动，国产化稳步推进[7] 核电设备 - 核能步入加速期，设备端发展空间广阔[7] 船舶制造 - 中国船舶与中国动力资产重组稳步推进，国内船舶制造实力持续增强[7]