特朗普任期对比 - 特朗普第一任期接手奥巴马留下的好牌经济形势好财政赤字2.37%[1] - 现在特朗普接手拜登烂摊子经济下行财政赤字接近7%[1] 市场表现与预期差 - 近一个月市场表现美股涨美元涨美债利率回升黄金跌大宗商品震荡[1] - 市场对特朗普反通胀政策估计不足存在预期差[1] 特朗普政策分析 - 特朗普政策组合轻重缓急中严控移民和控制通胀优先其次减税增加关税靠后[8] - 控制通胀是特朗普政策核心对内减税对外加征关税需等再通胀风险消除[10] 特朗普对法案态度 - 《通胀削减法案》掺杂新能源私货会是特朗普修正重点[17] - 《2023财年综合拨款法案》中俄乌战争相关支出特朗普最想砍掉[18] 特朗普交易对中国影响 - 特朗普关税威胁促使中国加大财政货币刺激力度[20] - 特朗普商人思维使中国花钱办事空间比拜登政府大[20] - 特朗普民粹主义政策可能破坏拜登反华联盟[20]