宏观策略 - 2024年以来美联储政策天平倾向就业，大选后重心转回通胀，特朗普政策可能抬升美国长期通胀预期，使市场和美联储对CPI数据更敏感，影响美联储利率回旋余地[1][14] - 2025年美联储降息节奏受通胀放缓速度和长期通胀预期影响，若特朗普就职后采取激进贸易行动，美联储可能降息，且可能减轻对其政策独立性的怀疑[1][14] - 美国10月通胀整体符合预期，核心CPI同比3.3%，环比0.3%，住房通胀是核心通胀主要贡献分项，商品通胀继续下降但二手车价格有扰动[14] 固收金工 - 转债与股指关系基本正相关，2004 - 2024年中证综指和中证转债交易日频数据相关系数达+0.86，还通过1年期和6月期滚动相关系数分析两者关系[2][16] - 在股债跷跷板发生时，转债在不同市场环境下的表现受多种因素影响，分析了转债在股指涨跌时的不同表现及债市对转债的托底作用[16] - 2024年第三季度货币政策执行报告公布，货币政策基调重提“保持流动性合理充裕”，四季度降准可期，同时货币供应量统计口径完善在进行中[17] 行业相关 - OTA行业规模方面，中国在线旅游市场交易规模达1.1万亿元，在线旅游平台渗透率超六成，行业竞争结构为寡占型[26] - OTA行业格局稳固，流量格局稳定，各平台有不同发展路径，预计2024 - 2025年流量和交易规模有一定增速[26] - 亨通光电2024年前三季度营收424.0亿元同比+21%，归母净利润23.1亿元同比+28%，海上风电和海洋通信业务在手订单充沛[28] - 德赛西威从发展历程、管理层、产业链卡位等方面体现核心竞争力，智能座舱和智能驾驶域控制器等业务市场空间有增长趋势[29] - 林洋能源业绩稳健增长，2024年前三季度营收51.7亿元，归母净利润9.1亿元，拟派发现金红利5.47亿元[30]