行业投资评级 - 通信行业投资评级为领先大市 - A（维持）[1] 报告核心观点 - 北美光通信季报指引乐观，卫星互联网投资置信度正在增强[1] 各部分总结 周观点和投资建议 - 光通信方面，北美光通信厂商2024Q3业绩受AI推动，如Lumentum、coherent、Fabrinet、AAOI等厂商营收有不同程度增长或变化，且各有后续产能提升、出货计划等[1][12]。 - 投资建议方面，光器件、二线光模块标的短期活跃度更高，CPO、光交换等主题投资有望持续，不同情况下相关公司存在机会，如2025年光模块相关方放量时二线光模块厂商补涨行情等[14]。 - 卫星互联网发展提速，部分卫星业务占比较高的公司将成为行情“领头羊”，当前以事件催化为主，业绩预期行情将在明年初发射计划初定后展开[15][16] - 建议关注AI服务器、光模块、卫星互联网相关的具体公司[17] 行情回顾 - 市场整体上涨，创业板指数涨9.32%，科创板指数涨9.14%，申万通信指数涨6.80%，深圳成指涨6.75%，上证综指涨5.51%，沪深300涨5.50%，细分板块中卫星通信、无线射频、液冷周涨幅居前三[18] - 个股方面，震有科技、中国卫通等涨幅领先，中国移动、新易盛等跌幅居前[24] - 海外公司有不同动向，如英伟达调整超微电脑订单，SpaceX要求台湾供应商搬出台湾等[25] 新闻公告 - 重大事项方面，多家公司有拟增持、拟减持、拟回购、拟并购、拟定增等情况[27] - 各公司有不同的公告类型，如美格智能、富春股份的股份回购，兆易创新的收购兼并等[28][29] - 行业新闻方面，包括山东印发5G - A创新发展行动计划，三星发布折叠屏手机，工信部征求新型储能制造业意见等[30]