报告行业投资评级 - 行业整体评级为“看好”[22] - 三一重工、中联重科、中国中车投资评级为“增持”[22] 报告的核心观点 - 工程机械方面，10月挖机销售持续回暖国内市场维持较快增速，国内政策改善地方政府流动性，海外市场美国大选后美联储降息有望加速全球基建投资需求释放，工程机械出口将受益，建议关注工程机械行业内需改善[22] - 轨交方面，动车组高级修需求迎来集中释放期，城轨建设规模将维持增长，轨交固定资产投资有望继续增长[22] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻 - 10月挖掘机销量为1.68万台，同比增长15.1%，其中国内销量8266台，同比增长21.6%，出口量8525台，同比增长9.46%，2024年1 - 10月共销售挖掘机164172台，同比增长0.47%[7] - 10月装载机销量为8355台，同比增长11.1%，其中国内销量4032台，同比下降7.08%，出口量4323台，同比增长36%，2024年1 - 10月共销售各类装载机90153台，同比增长5.29%[7][8] - 10月工程机械主要产品月开工率为65.1%，环比增长1.31%[8] 行业数据 - 钢材综合价格指数维持震荡，截至2024年11月8日，钢材综合价格指数（CSPI）为98.89[10] - 国际原油价格有所下降，截至2024年11月12日，WTI原油、Brent原油现货价分别为68.04美元/桶和71.83美元/桶[11] 公司公告 - 山推股份拟收购山重建机有限公司100%股权，交易价格为184,113.27万元[14] - 一拖股份拟现金增资国机财务有限责任公司8571.6万元[15] 行情回顾 - 2024年11月6日 - 12日，沪深300指数上涨1.02%，申万机械设备行业上涨2.68%，跑赢沪深300指数1.66个百分点，在申万所有一级行业中位于第13位[16] - 截至2024年11月12日，申万机械设备行业市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为27.12倍，相对沪深300的估值溢价率为122.17%[17] - 涨幅居前个股为港迪技术（213.89%）、蓝海华腾（54.15%）、吉冈精密（38.83%）、高澜股份（38.22%）、威星智能（36.07%），跌幅居前个股为惠丰钻石（-15.74%）、汇隆活塞（-15.27%）、奔朗新材（-15.24%）、九菱科技（-12.77%）、荣亿精密（-12.02%）[19]