分组1：报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持）[6] 分组2：报告的核心观点 - 2024年前三季度有色金属行业企业营业收入同比增长1.7%，归母净利润同比下降6.9%，行业总体在2024Q2收入同比增速转正，2024Q3同比增速较二季度小幅回落，盈利能力方面，行业平均ROE同比回落，毛利率同比小幅上升，净利率小幅回落[1][2] - 2024年10月以来主要有色金属价格走势保持强势，部分金属价格环比涨幅明显，从四季度金属价格走势判断，部分板块四季度业绩预计环比改善，锂板块四季度业绩预计继续承压[39] - 美联储降息确定性强，国内地产政策有望带动金属需求，建议关注铜、铝、黄金、锡、磁材和锂等板块，同时给出了各板块相关个股建议[4][42][43][44] 分组3：根据相关目录分别进行总结 1. 有色金属前三季度行情回顾 - 2024年1月1日至2024年11月06日收盘，有色金属SW指数跑赢大盘，分板块来看各子行业相对上证综指超额收益有涨有跌[13][14] - 板块估值方面，截止2024年11月6日，有色金属行业整体动态市盈率为20.9，市净率为2.28[17] 2. 2024年前三季度总结 2.1. 收入&利润 - 2024年前三季度上市有色金属行业企业营业收入同比增长1.7%，近三年复合增速7.3%，利润方面同比下降，季度层面看，2024Q1 - 2024Q3收入和利润增速有不同变化[18][20][21] - 分板块来看，2024年前三季度各子行业收入和利润同比增速有较大差异，部分子行业利润增速为负增长，2024Q3各子行业收入和利润增速也有不同表现[23][24][25][26][27] 2.2. 盈利能力 - 2024年前三季度，有色金属行业平均ROE为7.9%，同比回落1.2pct，毛利率同比小幅上升0.4pct，净利率较2023前三季度小幅回落0.4pct，分板块来看各子行业毛利率和净利率同比有升有降[32][33][34][35] - 2024Q3有色金属样本企业归母净利润率同比小幅回落，环比亦回落，分板块而言各板块归母净利润率有不同情况，部分板块三季度净利润率环比有显著回升，部分板块则有不同程度回落[36][37][38] 3. 行业展望及投资策略 3.1. 美元降息预期升深，国内地产政策托底需求 - 2024年10月以来主要有色金属价格走势保持强势，不同金属价格环比和同比涨幅不同，部分板块四季度业绩预计环比改善，锂板块四季度业绩预计继续承压，各金属板块受多种因素影响价格走势和业绩预期不同[39][40] - 铜、铝、黄金、锂、锡金属、磁材等各板块受宏观、供给、需求等不同因素影响，价格走势和前景不同，如铜中长期价格被看好，锂行业进入寻底阶段等[42][43][44] 3.2. 个股盈利预测与估值 - 给出了紫金矿业、洛阳钼业等多个行业重点关注公司的总市值、不同年份的盈利预测以及评级情况[44][46]