交通行业 - 交运央国企在行业中占据主体地位国企改革势在必行核心观点为改革有利于提升经营效率实现业绩增长2013 - 2023年改革成效卓著[7] - 混合所有制改革方向通过股权多元化助力提质增效如三大航货运公司混改和中国物流集团混改[7] - 兼并重组方向增强央企规模效益实现集约化高质量发展如招商局集团等的战略兼并整合[7] - 市场化运营方向铁路网运分离是主要改革方向[7] - 2024年资本市场新政频出交运央企业绩或再兑现看好公路铁路港口等高股息红利公司[7] - 建议关注东航物流华贸物流招商南油等相关受益标的[7][8] 轻工行业 - 家居需求疲软但“国补”或助力需求改善Q4有望底部向好建议关注部分家居公司[11] - 造纸Q3业绩承压浆纸系和特种纸受多种因素影响废纸系受消费需求和产能影响但Q4业绩有望改善建议关注部分纸业公司[11] - 包装需求恢复性增长但业绩表现分化头部企业收入增长有韧性建议关注部分包装企业[12] 恒拓开源公司 - 行业前景向好短期业绩承压2024年前三季度营收和净利润同比下滑[13][15] - 是民航业核心软件供应商业务覆盖多领域未来行业增长空间广阔[15] - 实控人变更为姜海林公司将深耕智慧交通行业[15] - 2024 - 2026年归母净利润预计增长公司有望受益于低空经济发展维持“推荐”评级[16] 社服行业 - 法定公共假期增加有利于居民增加出行半径和频率拉动本地服务消费[17][20] - 不同细分行业和商业模式对客流承载力不同消费互联网平台>餐饮酒店免税>景区并给出相关推荐公司[20] 百润股份公司 - 现有业务有韧性Q3预调鸡尾酒业务在宏观销售需求低迷下仍保持相对发展韧性[21][24] - 预调酒营销拓展和维护工作积极[23] - 威士忌业务版图即将展开但盈利预测暂未包含其盈利预期维持“推荐”评级[24]