行业评级 - 行业评级为增持（维持）[2] 核心观点 - 近期增量政策不断推进有望促进信贷稳健增长银行资产端收益率仍面临压力但前期存款利率自律管理的成本节约效应有助于缓解息差压力政策优化对房地产领域金融支持且地方化债力度加强有助于化解房地产与城投资产风险巩固银行资产质量建议关注资产质量较优业绩可持续的银行股（优质区域行有望提供较高动态股息率股份制银行高股息优势有望加强）以及国有大型银行股（高股息价值仍然显著）[16] 市场回顾 - 本期（2024.11.04至2024.11.10）银行(申万)指数上涨2.36%市场表现弱于沪深300指数3.11个百分点股份行和区域行市场表现居前大型银行/股份行/城商行/农商行涨跌幅为1.08%/2.96%/2.64%/2.74%行情表现前五的银行为重庆银行（+11.57%）、郑州银行（+7.32%）、青农商行（+6.51%）、上海银行（+5.03%）、紫金银行（+5.00%）行情表现后五的银行为中国银行（+0.83%）、北京银行（+0.71%）、苏州银行（+0.65%）、农业银行（+0.63%）、渝农商行（+0.18%）[2][4] 资金市场 - 本期央行公开市场操作净回笼13158亿元短期资金利率呈上行态势国有大行/股份行/城商行/农商行1年期同业存单利率分别为1.88%/1.91%/2.08%/2.07%较前值变化-6BP/-4BP/0BP/-2BP存单利率下行大行与区域行利差为20BP11月以来存单净融资-514.20亿元存单净融资额较低[2][7][10] 行业与公司动态 - 2024年三季度末人民币普惠小微贷款余额32.9万亿元同比增长14.5%本外币绿色贷款余额35.75万亿元同比增长25.1%科技型中小企业本外币贷款余额3.19万亿元同比增长20.8%人民币房地产开发贷款余额13.79万亿元同比增长2.7%增速比上年末高1.2个百分点个人住房贷款余额37.56万亿元同比下降2.3%本外币住户贷款余额82.05万亿元同比增长3.1%经营性贷款余额24.06万亿元同比增长9.9%不含个人住房贷款的消费性贷款余额20.43万亿元同比增长5.8%央行发布三季度货币政策执行报告指出下一阶段将坚持支持性的货币政策立场加大货币政策调控强度提高货币政策精准性为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境保持流动性合理充裕引导信贷合理增长、均衡投放[12][13]