风险分类新规迎过渡期末年，上市银行 "三阶段"缺口压力如何？ 从"三阶段"缺口视角看银行资产质量和拨备水平 核心观点 ⚫ 国内银行业加速进入到低息差的经营环境中，在央行支持性的货币政策立场下，中 短期看银行营收增速或延续低位运行。成本管控（特别是信用成本）尤为重要，其 对银行利润增速和 ROE 的稳定性产生重要影响。2017 年以来，国内银行业先后经 历了信用风险减值计提方式以及资产风险分类的重大监管政策变化，其中《商业银 行金融资产风险分类办法》将迎来最后一年过渡期（25 年底）。因此本报告立足制 度变迁视角，跟踪上市银行在政策过渡期内的执行情况，重点关注不良认定严格程 度和拨备"补提"压力，进而前瞻银行利润增长能力的分化。 ⚫ 制度变迁回顾：1）拨备计提：从统一比例法（1998-2001）到五级分类法（2002- 2017），再到预期损失法（2018-至今）。从五级分类法到预期损失法，是拨备计 提方式的重大飞跃，意味着拨备计提的独立性显著提升，并且三阶段与五级分类逐 渐走向"互判"。2）风险分类：从贷款走向全资产，逾期天数成为核心标准。23 年推出的《商业银行金融资产风险分类办法》，是对已实施 20 余年 ...