报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级[无相关内容] 报告的核心观点 - 多邻国2024年第三季度财务表现瞩目总预订量达2.11亿美元订阅服务预订量1.76亿美元非订阅服务预订量3.51亿美元总收入1.93亿美元订阅收入1.58亿美元广告收入1.29亿美元多邻国英语测试收入1.17亿美元其他收入1.04亿美元毛利润1.40亿美元毛利率72.9%调整后EBITDA为4.75亿美元利润率24.7%[1] - 用户增长强劲日活跃用户同比增长54%达3720万预计第四季度增长率约50%家庭计划用户比例从18%增长至21%月活跃用户同比增长36%至1.13亿[1] - 国际市场取得良好增长在日本韩国法国成功后计划扩展到意大利和土耳其通过聘用当地营销经理和本地化营销策略吸引服务用户[1] - 2024年第三季度表现出色并提供积极财务指引预计全年预订量和收入分别增长约36%和40%第四季度预订量预计达2.47亿美元同比增长29%收入预计为2.05亿美元同比增长36% Duolingo Max对2024和2025年收入贡献显著分别为45.8百万美元和140.2百万美元分别占总收入8%和17%提高2024年调整后EBITDA利润率指引至25.5%比2023年高出约8个百分点第四季度调整后EBITDA指引中值为24.4%[1] - 预测2023 - 2026财年收入分别为531百万美元743百万美元965百万美元1169百万美元调整后净利润分别为123百万美元222百万美元282百万美元270百万美元调整后每股盈利分别为2.64美元4.63美元5.70美元5.38美元市盈率分别为121.0 69.0 56.0 59.0[2] 根据相关目录分别进行总结 财务概览 - 2024年第三季度总预订量2.11亿美元订阅服务预订量1.76亿美元非订阅服务预订量3.51亿美元总收入1.93亿美元订阅收入1.58亿美元广告收入1.29亿美元多邻国英语测试收入1.17亿美元其他收入1.04亿美元毛利润1.40亿美元毛利率72.9%调整后EBITDA为4.75亿美元利润率24.7%[1] 用户增长 - 2024年第三季度日活跃用户同比增长54%达3720万预计第四季度增长率约50%家庭计划用户比例从18%增长至21%月活跃用户同比增长36%至1.13亿[1] 国际市场 - 在日本韩国法国成功后计划扩展到意大利和土耳其通过聘用当地营销经理和本地化营销策略吸引服务用户[1] 财务指引 - 2024年第三季度表现出色并提供积极财务指引预计全年预订量和收入分别增长约36%和40%第四季度预订量预计达2.47亿美元同比增长29%收入预计为2.05亿美元同比增长36% Duolingo Max对2024和2025年收入贡献显著分别为45.8百万美元和140.2百万美元分别占总收入8%和17%提高2024年调整后EBITDA利润率指引至25.5%比2023年高出约8个百分点第四季度调整后EBITDA指引中值为24.4%[1] 盈利预测 - 预测2023 - 2026财年收入分别为531百万美元743百万美元965百万美元1169百万美元调整后净利润分别为123百万美元222百万美元282百万美元270百万美元调整后每股盈利分别为2.64美元4.63美元5.70美元5.38美元市盈率分别为121.0 69.0 56.0 59.0[2]