一、报告行业投资评级 - 报告对多个国防军工相关公司给出了买入或增持评级，如中航沈飞、中科星图、广东宏大等公司评级为买入，航发动力、成都华微等公司评级为增持[44]。 二、报告的核心观点 - 国防军工板块近期表现较好，20241104 - 20241108，国防军工板块（SW）上涨12.23%，在31个一级行业中，排在第2位；年初至本周最后一个交易日收盘，国防军工板块（SW）上涨21.61%，在31个一级行业中，排在第6位，且跑赢沪深300[1][12][13][14]。 - 当前国防军工板块（SW）的PE - TTM估值为77.19x，高于2020年至今估值均值 + 1x标准差（66.95x），各子行业估值水平有不同表现[15]。 - 军工行业受益于国防建设长期规划，基本面长期向好，若业绩保持理想增速，板块仍有提升潜力，建议关注上游弹性标的以及下游主机厂[40]。 - 我国面临安全威胁和挑战，海空军装备可能重点发展，航空、舰船、航天装备等方面都有发展成果或新的需求方向，国防建设必要性长期存在，随着相关事件落地和工作部署，板块关注度有望提升[41]。 三、根据相关目录分别进行总结 （一）板块及个股行情 1. 板块行情 - 20241104 - 20241108国防军工板块（SW）上涨12.23%，年初至20241108上涨21.61%，板块PE - TTM估值高于均值，各子行业估值情况不同[1][12][13][14][15]。 2. 个股行情 - 列出了20241104 - 20241108一周以及年初至20241108国防军工个股涨跌幅前10名，包括涨幅居前的中科星图、晨曦航空等，跌幅居前的高凌信息、新余国科等[30]。 （二）行业信息 1. 国防军工相关新闻 - 包含美将重启TNT炸药国内生产、菲律宾将从法国采购巡逻艇、美空军试射导弹、法推出新型潜射导弹等国际军工新闻，以及我国的中央军委发布条例、航天发射成功、航展相关新闻等[32]。 2. 上市公司公告 - 涉及多家国防军工上市公司的公告内容，如中国动力拟购买股权、中航高科签署技术协议、振芯科技发布激励计划等[33]。 （三）行业数据 1. 舰船 - 给出了波罗的海运费指数（干散货BDI、原油BDTI、成品油BCTI）、中国出口集装箱运价指数（CCFI）、中国新造船价格指数（CNPI）、造船板上海地区20mm板价格等数据的变化情况[34][35][36][37]。 2. 原材料 - 提供了国产海绵钛、丙烯腈、镍等军工原材料价格的相关数据[38][39]。 （四）行业周观点及投资建议 - 国防军工板块本周上涨且跑赢沪深300，行业受益于国防建设规划，2024年国防预算增长，二十届三中全会等事件影响行业走向，十四五中期调整新订单将落地，建议关注各方面情况[40]。 - 我国面临安全形势下海空军装备可能重点发展，多种装备有发展成果或需求方向，板块关注度有望提升[41]。 - 投资建议沿防务建设、技术延伸两条主线进行，推荐了多条主线中的相关标的[42]。