市场表现 - 11月11日市场大涨上证指数收涨0.51%创业板指收涨3.05%全A成交额2.55万亿连续第5日2万亿以上连续第4日2.5万亿以上行业层面成长科技领涨电子(4.65%)计算机(4.35%)传媒(4.30%)电力设备(3.24%)涨幅居前 [1] 市场异动因素 - 成长板块大涨一是台积电暂停担忧导致市场产生自主可控预期半导体芯片板块批量涨停并点燃成长板块热情二是个人投资者做多情绪浓烈包括成交量两融余额股市与其他资本市场交易逻辑分化高额成交水平等反映出个人投资者高风险偏好和主导力量 [1] 监管影响 - 近期监管发出降温意图信号如禁止违规违法直播荐股加大对证券异常交易行为监管查处操纵行为人民日报文章称要当慢牛市场热烈情绪有望逐步回归冷静 [1] 行业轮动建议 - 轮动切换一是部分消费品有景气或潜在政策支撑且存在补涨逻辑可能成为轮动接力行业包括汽车家电医药农牧二是科技方向宏微观流动性改善三季报业绩超预期且存在较多催化剂短期有调整压力但中期是主要机会演绎主线 [1]